营收、利润和不良率均超预期，净息差不及预期

　　花旗集团(C)

　　事件

　　花旗集团（C.US）发布2024年三季度业绩报告。

　　点评

　　24Q3营收利润超预期，净利息收入和非息收入均优于预期：

　　营收同比增速为+0.9%，优于彭博一致预期的-1.6%。

　　净利息收入同比增长-3.4%，优于彭博一致预期的-4.3%。

　　非息收入同比变化+10.2%，优于彭博一致预期的-0.9%。

　　成本收入比同比-1.9pct至65.20%，优于彭博一致预期的67.4%。

　　归属于普通股股东的净利润同比变化-8.7%，优于彭博一致预期的-22.9%。

　　24Q3存款增长优于预期，净息差、贷款增长均不及预期：

　　NIM环比下降8bp至2.33%，低于彭博一致预期的2.38%。

　　存款同比变化+2.9%，优于彭博一致预期的+0.9%；贷款同比增长+3.4%，低于彭博一致预期的+3.6%。

　　24Q3不良贷款率优于预期：

　　信贷减值损失总额26.75亿美元，略高于彭博一致预期的26.61亿美元。

　　不良贷款率环比下降2bp至0.31%，优于彭博一致预期的0.37%。

　　24Q3ROA、ROE及ROTE均超预期：

　　ROA同比-0.06pct至0.52%，优于彭博一致预期的0.46%；ROE同比-0.5pct至6.2%，优于彭博一致预期的5.4%。

　　有形普通股权益回报率（ROTCE）同比-0.7pct至7.0%，优于彭博一致预期的5.9%。

　　核心一级资本（CET1）充足率同比上升0.1pct至13.7%，符合彭博一致预期。

　　风险

　　全球经济增长高/低于预期；加息幅度高/低于预期，资产质量超出/不及预期。