标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
---|---|---|---|
1月通胀数据点评:春节错月影响明显 | 2025-02-12 | 太平洋 | 徐超,万琦 |
12月经济数据点评:经济回升态势加快,全年目标顺利达成 | 2025-01-21 | 太平洋 | 徐超,万琦 |
12月金融数据点评:政府债券仍是强势支撑 | 2025-01-17 | 太平洋 | 徐超,万琦 |
12月贸易数据点评:贸易顺差创历史新高 | 2025-01-14 | 太平洋 | 徐超,万琦 |
12月通胀数据点评:超季节性因素持续,价格低位调整 | 2025-01-13 | 太平洋 | 徐超,万琦 |
Q3业绩预期大幅增长,产能利用率爬升
捷捷微电(300623)
事件:发布2024年前三季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润3.14-3.56亿元,同比增长120%-150%;扣除非经常性损益后的净利润2.61-2.96亿元,同比增长130%-160%。
公司Q3业绩预期大幅增长。Q3单季度来看,公司预计24Q3归属于上市公司股东的净利润1.00-1.42亿元,同比增长117%-209%;预计24Q3扣除非经常性损益后的净利润0.93-1.28亿元,同比增长151%-246%。公司三季报业绩大幅增长,主要源自1)半下游市场应用领域需求的逐步回暖,下游厂商去库存周期基本接近尾声,2)产品结构升级,3)国产替代持续推进,下游客户需求增长,4)产能利用率提升。
南通产能利用率提升,盈利能力增强。公司南通“高端功率半导体器件产业化项目”该项目自2022年9月下旬起进入试生产阶段,试生产的产品良率符合预期,基本保持在95%以上。目前该项目每月产能为10万片左右,月产出为9万片左右,目前处于产能爬坡期。伴随产能利用率不断提升,助力公司增厚盈利能力。
车规级封测项目预计24年年底建设完成。功率半导体“车规级”封测产业化项目主要从事车规级大功率器件的研发、生产及销售,24年底建成后可达到年产1900kk车规级大功率器件DFN系列产品、120kk车规级大功率器件TOLL系列产品、90kk车规级大功率器件LFPACK系列产品以及60kkWCSP电源器件产品的生产能力。项目达产后预计形成20亿的销售规模。
盈利预测与投资建议:预计2024-2026年营业总收入分别为28.31、35.42、43.16亿元,同比增速分别为34.4%、25.1%、21.9%;归母净利润分别为4.37、5.64、7.08亿元,同比增速分别为15.4%、15.9%、16.4%对应24-26年PE分别为71X、55X、44X,给予“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期风险;行业竞争加剧风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
---|---|---|---|
计算机行业周报:Deepseek一体机大潮开启 | 2025-02-17 | 太平洋 | 曹佩,王景宜 |
传媒互联网行业周报:关注拥有场景优势及年内重点产品上线的公司 | 2025-02-17 | 太平洋 | 郑磊,李林卉 |
机械行业周报:1月社融数据开门红,建议关注顺周期板块 | 2025-02-17 | 太平洋 | 崔文娟,张凤琳 |
医药行业周报:安斯泰来寡核苷酸疗法Izervay再获FDA批准 | 2025-02-16 | 太平洋 | 周豫,张崴 |
一体化夯实核心竞争力,周期底部有望见底回升 | 2025-02-14 | 太平洋 | 谭甘露,刘强 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
---|---|---|---|---|---|
贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |