东方财富网 > 研报大全 > 圣邦股份-研报正文
圣邦股份-研报正文

下游市场回暖带动业绩高增长,产品矩阵丰富持续创新

www.eastmoney.com 2024年10月23日 太平洋 张世杰,罗平 查看PDF原文

K图

  圣邦股份(300661)

  事件:圣邦股份发布2024年中报,2024年上半年,公司实现营收15.76亿元,同比增长37.27%;实现归母净利润1.79亿元,同比增长99.31%;实现扣非归母净利润1.58亿元,同比增长223.43%;单Q2来看,公司实现营收8.5亿元,同比增长33.42%,环比增长16.23%;实现归母净利润1.24亿元,同比增长109.10%,环比增长128.50%;实现扣非归母净利润1.08亿元,同比增长152.25%,环比增长113.43%。

  产品矩阵完善优势明显,自主研发创新助力业绩高增。公司拥有较强的自主研发实力和创新能力,近二十余年来持续加大研发投入,使得核心技术创新能力进一步得以强化,在信号链类模拟芯片和电源管理类模拟芯片两大领域积累了一批核心技术,推出了满足市场需求,并具有“多样性、齐套性、细分化”特点的系列产品,部分产品关键技术指标达到国际领先水平。大在工业和汽车电子等领域,公司积极应对各种变化,不断加深与客户的合作,积极开拓新市场、新客户,进一步完善供应链管理与成本控制,充分受益市场回暖。分产品看,公司主营业务为信号链和电源管理两大领域,分别实现营业收入5.38、10.38亿元,同比增长22.66%、46.30%,毛利率分别57.30%、49.75%,同比变动-3.21、3.80个百分点。

  新项目研发进展顺利,不断拓宽市场份额。公司始终重视产品的自主研发和产品矩阵的搭建,不断集中精力加大投入。24H1公司研发费用支出4.18亿元,研发费率26.49%,研发人员1085人,占公司员工总数的73.06%。稳定的研发投入和核心团队,保证了公司各研发项目进展顺利,持续推出了拥有完全自主知识产权的新产品。公司持续跟踪市场发展变化,特别是新能源车、光伏储能、人工智能、智能制造等应用领域的发展趋势,积极做好相关技术、知识产权和产品的布局及储备,目前已在电动汽车、工业控制、5G通讯、物联网、智能家居、可穿戴设备、无人机、智能制造等领域取得了良好的销售业绩,拓展了客户群体,后续将继续发挥产品性能及市场反应迅速的优势,贴近客户,以及准确及时地把握住商机、进一步拓展国内外市场份额。

  投资建议

  公司作为国内领先的模拟IC设计厂商,始终坚持自主研发的发展路线,以技术创新为导向,我们预计公司2024-26年分别实现营收32.45、40.06、48.95亿元,实现归母净利润4.23、6.68、9.50亿元,对应PE106.57、67.46、47.45x,维持公司“买入”评级。

  风险提示:下游需求不及预期风险;行业竞争加剧风险;新产品研发不及预期风险

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001477.87
五粮液详细50223.00146.29131.98
珀莱雅详细48145.22110.0084.54
山西汾酒详细47285.00204.51193.57
比亚迪详细45420.00312.20348.57
东鹏饮料详细43308.70242.10227.52
青岛啤酒详细4294.1263.1570.45
阳光电源详细40135.0079.8368.88
宁德时代详细39450.00290.00270.98
迈瑞医疗详细38425.97220.98260.44
拓普集团详细3875.0034.2069.96
乖宝宠物详细3895.2056.3391.33
金山办公详细38372.00228.53377.00
古井贡酒详细38300.00217.84166.05
今世缘详细3875.0050.0047.34
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500