您最近访问数据:
更多
东方财富网 > 研报大全 > 江化微-研报正文
江化微-研报正文

公司信息更新报告:2024Q3收入持续增长,光刻胶配套试剂放量顺利

www.eastmoney.com 2024年10月29日 开源证券 罗通,金益腾,刘天文 查看PDF原文

K图

  江化微(603078)

  2024Q3利润小幅承压,收入同环比增长,维持“买入”评级

  公司发布2024年三季报,2024年前三季度公司实现营收8.20亿元,同比+6.33%;归母净利润0.86亿元,同比-12.45%;扣非归母净利润0.85亿元,同比-11.52%;销售毛利率25.87%,同比-1.36pcts;销售净利率8.79%,同比-1.02pcts。2024Q3公司实现营收2.99亿元,同比+9.61%,环比+7.62%;归母净利润0.29亿元,同比-12.99%,环比-6.79%;扣非归母净利润0.29亿元,同比-11.99%,环比-3.12%;销售毛利率25.35%,同比-0.13pcts,环比-1.26pcts;销售净利率8.27%,同比-1.30pcts,环比-1.32pcts。2024第三季度业绩下滑主要原因:(1)中低端市场的竞争激烈,价格竞争压力大;(2)消费市场持续疲软,国内芯片行业在高端市场上表现出明显的复苏迹象,而中低端市场的复苏速度较慢。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为1.17/1.38/1.56亿元,当前股价对应PE为50.9/43.1/38.0倍。我们看好公司湿电子化学品的长期发展,维持“买入”评级。

  公司光刻胶配套试剂业务放量顺利,销售收入实现增长

  超高纯试剂:2024Q1-Q3实现收入5.13亿元,同比-0.33%。光刻胶配套试剂:2024Q1-Q3实现收入2.79亿元,同比+8.67%。公司光刻胶配套试剂业绩保持增长,其中G3-G4等级显影液、EBR在多家8-12英寸半导体客户持续增量。

  公司三大基地协同发力,客户覆盖度及产能利用率逐步提升,未来可期

  镇江江化微:一期项目中,5.8万吨/年的产能利用率不断提升,G5等级的盐酸、氨水稳步向高端半导体客户端逐步导入,目前已在华虹半导体、华力微、华力集成、长鑫技术、积塔半导体等公司取得阶段性认证成果。G5等级的硫酸已经在中国台湾地区高端半导体客户阶段性认证通过。二期项目主要设备已到位,处于安装调试阶段。四川江化微:2024H1实现销售0.90亿元;净利润720.54万元,同比+46.05%。该基地主要面对京东方等在西部的客户,整个项目在按计划实现产能爬升。

  风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500