标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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四季度货币政策报告学习:货币政策的内在逻辑和短期博弈 | 2025-02-14 | 开源证券 | 何宁,沈美辰 |
寻找中国制造到中国品牌的双重机会 | 2025-02-14 | 开源证券 | 吕明 |
美国1月CPI点评:美联储2025上半年或难降息 | 2025-02-13 | 开源证券 | 何宁,潘纬桢 |
公司信息更新报告:2024Q3利润环比回升显著,三大板块协同发力
艾为电子(688798)
2024Q3归母净利润环比高增,盈利能力持续改善,维持“买入”评级公司发布2024年三季报,2024年前三季度公司实现营收23.66亿元,同比+32.71%;归母净利润1.78亿元,同比+2.86亿元;扣非归母净利润1.36亿元,同比+3.58亿元;销售毛利率29.69%,同比+4.63pcts;销售净利率7.52%,同比+13.58pcts。2024Q3公司实现营收7.85亿元,同比+1.35%,环比-2.62%;归母净利润0.86亿元,同比+1.25亿元,环比+55.27%;扣非归母净利润0.68元,同比+1.04亿元,环比+56.34%;销售毛利率32.92%,同比+10.79pcts,环比+4.01pcts;销售净利率11.01%,同比+15.97pcts,环比+4.11pcts。2024年第三季度利润环比增长的主要原因为:(1)公司持续技术创新,不断丰富产品品类,从消费电子逐步渗入至AIoT、汽车等多市场领域,同时进行前瞻性的产品布局,不断扩大客户群和行业深度、宽度;(2)公司研发体系、供应链体系以及质量管理体系的不断优化。考虑到公司项目质量日益提升,管理水平持续优化,我们上调公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为1.91/3.48/5.28亿元(前值为1.55/3.11/5.14亿元),当前股价对应PE为85.8/47.2/31.0倍。我们看好公司平台化的长期发展,维持“买入”评级。
公司三大板块业务多项并举,新产品快速放量,经营效率持续提升
2024年第三季度,公司消费电子、工业互联及汽车领域业务保持稳定增长,新产品和新市场领域的市场份额持续提升。报告期内多项并举,提升经营质量,持续推进管理变革包括产研数字化建设,优化运营效率、控费增效,不断提升公司管理效率和研发效率。公司重视研发投入,2024Q3研发投入为1.35亿元,同比+2.68%,环比+6.30%,研发费用率达17.23%,按照战略规划不断丰富产品品类、拓展市场领域,形成了以高性能数模混合芯片、电源管理及信号链产品线为主的平台化协同运作,同时稳步构建产品多维、市场多维的发展态势,为公司的未来业务增长,奠定了坚实基础。
风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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传媒行业周报:微信灰测接入DeepSeek,继续拥抱“AI+IP”大时代 | 2025-02-16 | 开源证券 | 方光照,田鹏,肖江洁 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |