您最近访问数据:
更多
东方财富网 > 研报大全 > 华特气体-研报正文
华特气体-研报正文

2024年三季报点评:三季度业绩短期承压,先进制程产品进展积极

www.eastmoney.com 2024年10月31日 民生证券 方竞,李萌 查看PDF原文

K图

  华特气体(688268)

  事件:10月29日,华特气体发布2024年三季报,公司前三季度实现营业总收入10.58亿元,同比减少6.26%,实现归母净利润1.33亿元,同比增长9.09%。

  三季度业绩短期承压,新品放量有望重回增长。公司第三季度实现营业收入3.41亿元,环比减少11.43%,同比减少12.39%;实现归属于上市公司股东的净利润0.37亿元,环比减少27.45%,同比减少22.29%。公司业绩同比下滑的原因主要是受政策及市场影响,锗烷产品的原材料价格上涨,材料成本增加,同时部分光伏类产品市场价格下跌,市场竞争进一步加剧。展望未来,我们认为公司业绩有望在新品拉动下重回增长。

  锗烷产品项目进展积极,在手项目充足。公司的锗烷产品已实现产业化,并得到下游客户包括韩国最大存储器企业、韩国SK海力士,德国英飞凌等半导体制造企业应用。自主研发、生产的全产业链新产品-乙硅烷,历经严格的质量检测,现已初显成效,产量稳步提升,且已积极送样给客户认证。目前,公司累计有60项在研项目,其中在研产品达到目标后技术水平为进口替代水平的有15项,在研产品以在芯片制程中应用的产品为主,旨在开发适应市场需求的高性能产品。目前,已有26项在研项目圆满完成结项工作,为公司积累了宝贵的技术储备。同时,公司新增立项在研项目29项,始终保持了研发工作的持续性和活力。

  海外市场开拓顺利,先进制程产品进展积极。公司自主研发生产的四款光刻气拳头产品Kr/Ne、F2/Kr/Ne、Ar/Xe/Ne和F2/Ar/Ne通过全球最大的光刻机生产商ASML和日本GIGAPHOTON株式会社的认证。4款光刻气在半导体厂得到广泛应用,同时,自2023年已突破海外供应壁垒,已进入到新加坡半导体厂和中国台湾地区的半导体厂应用。公司产品通过两个新加坡半导体厂的认证并实现订单,进一步夯实头部客户的认证优势,通过新增客户覆盖及品类覆盖、销量增加等方式进一步提升客户及市场份额。公司多年沉淀高端市场领域,积累了众多优质半导体客户,产品进入14nm、7nm、5nm工艺,产品满足第三代半导体生产和应用需求。目前,公司有不少于20个产品已经批量供应14纳米芯片先进制程工艺,不少于13个产品供应到7纳米芯片先进制程工艺,2个产品进入到5纳米芯片先进制程工艺。

  投资建议:我们看好公司的半导体业务将受到下游需求拉动并持续增长,预计24/25/26年公司实现归母净利润1.86/2.64/3.45亿元,对应当前的股价PE分别为34/24/18倍,维持“推荐”评级。

  风险提示:终端需求不及预期,产能建设不及预期,主要原材料价格波动。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500