您最近访问数据:
更多
东方财富网 > 研报大全 > 永新光学-研报正文
永新光学-研报正文

2024年三季报点评:业绩符合预期,显微镜复苏在即

www.eastmoney.com 2024年11月01日 民生证券 方竞 查看PDF原文

K图

  永新光学(603297)

  事件:永新光学10月29日发布2024年三季报,公司2024年前三季度实现营收6.51亿元,同比+6.54%,实现归母净利润1.40亿元,同比-19.28%,扣非净利润1.18亿元,同比+1.36%。其中Q3单季度公司实现营收2.22亿元,同比+1.07%,环比+4.72%;归母净利润0.41亿元,同比-29.72%,环比-24.07%;扣非归母净利润0.33亿元,同比+0.75%,环比-26.67%。

  业绩符合预期,经营性表现良好。公司2024年前三季度实现营收6.51亿元,同比+6.54%,实现归母净利润1.40亿元,同比-19.28%,扣非净利润1.18亿元,同比+1.36%。从费用端来看,2024年Q1-Q3,公司的销售/管理/研发/财务费用率分别为4.78%/4.22%/12.11%/-3.23%,同比-1.07pct/-1.41pct/+1.13pct/+0.51pct。

  其中Q3单季度公司实现营收2.22亿元,同比+1.07%,环比+4.72%;归母净利润0.41亿元,同环比均有一定程度下滑;扣非归母净利润0.33亿元,同比+0.75%,环比-26.67%。公司Q3营收同比基本持平,但归母净利润同比下滑近30%,主要系非经常性损益中政府补助项目同比有所下滑。单Q3营收和扣非归母净利润都实现同比增长,总体来看经营性表现良好。

  光学器件多点开花,政策助力高端显微镜国产化。

  光学元器件方面,1)伴随头部条码企业库存逐步消化,及海外消费需求修复,条码业务快速回升并实现大幅增长。此外,公司为该领域巨头Zebra、霍尼韦尔提供的模组业务进展顺利,预计24H2开始逐步批量化出货。2)在车载光学方面,公司车载镜头前片销量稳健,收获数个AR-HUD项目定点,终端产品将应用于国外头部车企。公司车载业务24H1实现收入近7000万元,同比+120%。3)医疗业务分为医疗影像及体外诊断产品,在医疗影像方面,公司向全球头部器械公司供应的医用光学元组件保持稳健增长。公司与多家医疗检测龙头建立合作,远期接力贡献增量。

  显微镜方面,受宏观经济波动影响,光学显微镜业务整体营收小幅下滑。目前,公司高端显微镜高速发展,已实现超过4%的国产化替代,完成从0到1的突破。随着国家对国产高端仪器的愈发重视以及大规模设备更新政策效应不断显现,新需求逐步开始释放,预计光学显微镜业务有望加速恢复。

  投资建议:考虑到显微镜前三季度更换需求不及预期,我们调整公司盈利预测。预计公司24-26年归母净利润为2.5/3.6/4.7亿元,对应现价PE为43/29/23倍,公司为显微镜国产化核心标的,且元器件多元布局,维持“推荐”评级。

  风险提示:显微镜国产不及预期,新品拓展不及预期,下游去库存不及预期。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500