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鹏鼎控股-研报正文

24Q3收入稳健增长,AI推动PCB需求量价齐升

www.eastmoney.com 2024年11月01日 山西证券 高宇洋,田发祥 查看PDF原文

K图

  鹏鼎控股(002938)

  事件描述

  公司公告2024年三季报。前三季度收入234.87亿同比+14.82%,归母净利润19.74亿,同比+7.05%,扣非归母净利19.29亿同比+8.89%;单三季度收入103.60亿元,同比+16.14%,环比+60.89%,归母净利润11.90亿元,同比+15.26%,环比+314.66%。

  事件点评

  公司2024年前三季度收入稳定增长,消费电子旺季收入稳健增长。2024年大客户新机备货较去年有一定增长,同时公司积极扩展新料号及提升份额,消费电子旺季收入同比稳健提升。毛利率Q3季度23.62%,同比提升

  0.78pct,旺季稼动率改善直接提升毛利率水平,费用端受汇兑影响,财务费用较去年有所减少。

  AI终端引领消费电子终端新一轮创新,公司紧跟行业趋势,打开PCB下游广阔成长空间。公司对下游需求的变化保持高度敏感,在AI手机、AI服务器等领域均有产品布局。根据Prismark预估,2023年全球服务器及存储PCB市场规模82亿美元,至2028年成长至138亿美元;2024年AI手机占整体手机出货量20%,至2028年提升至70%。首批AppleIntelligence功能已推出,后续伴随更多手机端AI功能推出,手机销量的提升以及对PCB用量和料号的提升,将推动公司长期发展。

  投资建议:

  预计公司2024-2026年归母公司净利润37.32/45.17/51.90亿元,同比增长13.5%/21.0%/14.9%,对应EPS为1.61/1.95/2.24元,PE为23.3/19.3/16.8倍,维持给予“增持-A”评级。

  风险提示

  全球宏观经济波动风险、汇率变动风险、国际贸易摩擦进一步加剧风险、原材料和能源紧缺及价格上涨风险、行业竞争加剧风险。

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001471.62
五粮液详细50223.00146.29131.55
珀莱雅详细48145.22110.0084.40
山西汾酒详细47285.00204.51192.98
比亚迪详细45420.00312.20348.50
东鹏饮料详细43308.70242.10228.42
青岛啤酒详细4294.1263.1569.99
阳光电源详细40135.0079.8368.24
宁德时代详细39450.00290.00269.40
迈瑞医疗详细38425.97220.98258.84
拓普集团详细3875.0034.2070.59
乖宝宠物详细3895.2056.3390.37
金山办公详细38372.00228.53376.00
古井贡酒详细38300.00217.84165.19
今世缘详细3875.0050.0047.48
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