东方财富网 > 研报大全 > 拓斯达-研报正文
拓斯达-研报正文

公司签约华为具身智能项目,加码机器人赛道

www.eastmoney.com 2024年11月18日 群益证券 赵旭东 查看PDF原文

K图

  拓斯达(300607)

  事件:11月15日,公司与华为(深圳)全球具身智能产业创新中心签署合作,后续将与华为开展应用场景的相关合作。

  点评:

  公司深耕工业机器人领域,并与华为早有合作:公司作为国内工业机器人领军企业,深耕核心底层控制、伺服、视觉三大核心技术,成功推出自研的运动控制平台及控制器,拥有和华为合作的基础。而从过往历史看,公司与华为早有合作。公司在2018年就实现了华为云首个制造企业SAP上云项目,并与华为在工业机器人等领域持续开展深度合作。2024年公司还出席华为全联接大会2024,展示了基于华为openEuler开源操作系统在云端服务器、边缘数据中心及端侧工业控制系统中的实际应用,公司成功在机器人运动控制平台取得新突破。

  华为着重建设具身智能生态,公司有望切入其供应链:华为目前在人形机器人领域的定位类似于英伟达,其核心产品如盘古AI大模型、AI芯片及编译器、Serverless云平台分别对应人形机器人的大脑、算力、训练平台,能够赋能国内各类机器人企业。因而我们认为,华为运营全球具身智能产业创新中心,主要致力于具身智能的生态建设。公司作为国内领先的机器人、高端机床制造商,在机器人运动控制平台、关节运控算法、精密设备制造等方面具备优势,属于具身智能生态中的重要一环。本次公司与华为签约属于框架性合约,但公司具备切入人形机器人产业的能力,有望进入未来华为的人形机器人供应链。

  公司处于调整业务的阵痛期,后续业绩有望改善。2024前三季度公司实现营收22.4亿元,YOY-31.0%;归母净利润902万元,YOY-93.0%,主因公司主动收缩低毛利的项目类业务,其中智能能源及环境管理系统业务收入同比下降42.53%至11.5亿元。目前公司存量的项目类业务不多,未来将进一步收缩;而产品业务表现较好,工业机器人、注塑机收入保持稳健增长,Q1-Q3同比分别增长8.9%、14.0%,机床子公司埃弗米也基本完成搬迁,产能翻倍提升至每年500台,并推出新能源汽车零部件的五轴专机新品-K7,我们看好公司未来业绩将有所改善。

  盈利预测及投资建议:预计2024-2026年公司实现净利润0.03亿元、0.88亿元、2.2亿元,yoy分别为-97%、+3208%、+144%,EPS为0.01元、0.21元、0.51元,当前A股价对应2025/2026年PE分别为110倍、45倍,我们认为公司有可能进入华为产业链,对此给予“买进”的投资建议。

  风险提示:价格战激烈、与华为合作不及预期、产能爬升不及预

郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
机构一致看多个股
名称研报看多
家数
最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细502600.001674.001460.01
珀莱雅详细47145.22110.0084.30
五粮液详细46223.00162.00129.80
东鹏饮料详细44319.00242.10210.98
比亚迪详细43420.00312.20372.10
山西汾酒详细42285.00204.51199.24
宁德时代详细39450.00290.00268.62
青岛啤酒详细3894.1263.1568.60
古井贡酒详细38300.00217.84164.90
泸州老窖详细38244.88110.00121.58
迈瑞医疗详细38425.97220.98255.28
天味食品详细3721.9014.0112.66
海天味业详细3756.5045.2040.44
今世缘详细3775.0050.0050.23
伊利股份详细3742.2130.0827.43
热门行业追踪

数据来源:东方财富Choice数据

郑重声明:东方财富网发布此信息的目的在于传播更多信息,与本站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。

信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500