标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
---|---|---|---|
宏观点评报告:8月FOMC:降息进程开启,最快九月 | 2024-08-01 | 华鑫证券 | 杨芹芹 |
宏观点评报告:三中全会公报的六大看点 | 2024-07-19 | 华鑫证券 | 杨芹芹 |
宏观点评报告:6月FOMC:降息空间收窄,通胀预期上修 | 2024-06-13 | 华鑫证券 | 杨芹芹 |
专题报告:日美央行购债:现实背景、政策信号和投资机会 | 2024-04-01 | 华鑫证券 | 杨芹芹 |
宏观点评报告:3月FOMC:鸽派信号再现,软着陆降息渐近 | 2024-03-21 | 华鑫证券 | 杨芹芹 |
公司事件点评报告:深耕热管理行业,大客户订单环比大幅增长
思泉新材(301489)
事件
思泉新材发布2024年三季度报告:2024年前三季度公司实现营业收入4.25亿元,同比增长31.60%;实现归属于上市公司股东的净利润0.42亿元,同比增长10.92%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.40亿元,同比增长8.01%。
投资要点
营业收入高速增长,盈利能力稳定增长
2024年前三季度公司实现营收4.25亿元,同比增长31.60%;其中Q3实现营收2.08亿元,同比增长62.05%,归母净利润实现0.19亿元,同比增长36.84%。由于公司紧跟行业发展趋势、优化客户结构,公司业务范围不断拓展,增加公司竞争力,前三季度营收实现增长,盈利能力保持稳定。
深耕热管理行业,消费电子回暖带来新一轮增长
2024年前三季度,全球消费电子市场需求持续回暖,根据Canalys的数据,全球智能手机出货量在2024年第三季度同比增长5%,达到3.099亿部,这是自2021年以来最强劲的第三季度表现。公司热管理产品可广泛应用于手机、笔记本电脑、平板电脑、智能穿戴设备等消费电子终端,是行业内位数不多的能提供消费电子系统化散热的提供商。随着消费电子的回暖,公司产品迎来新一轮需求,未来公司将进一步提升市场分额、巩固和提升行业地位。
新业务层出不穷,提升在北美大客户市场份额
上市以来公司紧跟行业发展趋势、积极通过新设、收购兼并等方式布局了散热风扇、液态硅胶、电子玻璃、汽车类胶粘剂等多项新产品,通过业务布局和产品规划,公司“热管理材料+热管理组件+热管理系统”的产品策略及大客户战略取得了初步成效,多项新业务已形成批量销售且订单充足,同时已有部分新产品进入国际知名消费电子客户认证阶段。此外,2024年三季度北美大客户订单环比大幅增长,目前该大客户订单充足,预计2024年将进一步提升该客户的份额。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为5.80、7.79、10.86亿元,EPS分别为1.32、1.87、2.63元,当前股价对应PE分别为48、34、24倍。随着下游消费电子的回暖以及公司新产品的不断开拓和导入,公司将受益实现营收和利润的持续提升,维持“增持”投资评级。
风险提示
宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
---|---|---|---|
计算机行业点评报告:安费诺:2024年业绩创纪录,多元业务助力增长 | 2025-02-17 | 华鑫证券 | 宝幼琛,谢孟津 |
计算机行业点评报告:Meta:广告业务持续高增,AI投入布局加速 | 2025-02-17 | 华鑫证券 | 宝幼琛,谢孟津 |
计算机行业点评报告:台积电:先进制程需求强劲,盈利能力持续提升 | 2025-02-17 | 华鑫证券 | 宝幼琛,谢孟津 |
计算机行业点评报告:营收创历史新高,大中华区成唯一下滑地区 | 2025-02-17 | 华鑫证券 | 宝幼琛,谢孟津 |
公司动态研究报告:行业需求持续增长叠加政策支持,公司产品有望充分受益 | 2025-02-17 | 华鑫证券 | 吕卓阳,尤少炜 |
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
---|---|---|---|---|---|
贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |