标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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公司动态研究报告:智能交互显示行业龙头,AI眼镜带来增长潜力
康冠科技(001308)
投资要点
销售收入稳定增长,盈利能力短期承压
2024年前三季度公司实现营收113.91亿元,同比增长33.05%,归母净利润5.58亿元,同比减少35.45%。其中第三季度实现营收47.91亿元,同比增长33.46%。主要原因是公司报告期内业务规模持续扩大,公司各类产品继续延续上半年良好的增长态势,其中创新类显示产品、智能电视的增势尤为明显。公司通过产品创新、技术提升、品牌宣传和AI赋能等来提升业务体量和市场占有率的发展战略显见成效。
智能交互显示龙头企业,多产品领域驱动成长
公司的智能交互显示业务主要有智能交互平板、专业类显示产品,其中智能交互平板按应用领域可分为教育类智能交互平板、会议类智能交互平板;专业类显示产品包括电竞显示器、医疗显示器、公共信息显示屏、商业展示显示设备等。公司生产的智能交互平板主要应用于教育、办公领域,是公司的核心产品之一。例如公司的商用AI智能交互式电子白板采用超窄边融合整机设计,支持数字降噪功能,成像效果细腻清晰,整机采用干贴合技术,书写平滑无悬浮感,低反射,效果更清晰。
旗下推出AI交互眼镜,成为公司未来增长点
KTC为深圳市康冠科技股份有限公司旗下的自有品牌,近期在官方公众号披露即将推出一款“AI交互眼镜”。据海报展示,KTC的AI交互眼镜将搭载智谱大模型,拥有轻薄便携的机身,同时内置了先进的防抖算法,确保拍摄画面的稳定性。此外,这款眼镜还支持直播功能。从海报可以看出KTCAI交互眼镜在两侧配备了摄像头和闪光灯,这一设计使其主打“记录生活的新方式”,与Meta-雷朋等主打拍摄功能的AI智能眼镜有异曲同工之妙。公司积极拥抱新兴技术变革,持续加大研发投入与创新力度,展示了强劲的发展势头与良好的成长潜力。
盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为160.23、183.78、208.01亿元,EPS分别为1.26、1.69、2.06元,当前股价对应PE分别为22、16、13倍。公司作为智能显示行业龙头,持续进行研发创新,预计未来随着智能显示的业务的稳定增长以及AI眼镜的放量,公司业绩将迎来快速增长,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
风险提示
宏观经济的风险,产品研发不及预期的风险,行业竞争加剧的风险,下游需求不及预期的风险。
标题 | 报告日期 | 机构名称 | 研究员 |
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名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
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贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1471.62 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.55 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.40 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 192.98 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.50 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 228.42 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 69.99 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.24 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 269.40 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 258.84 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 70.59 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 90.37 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 376.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 165.19 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.48 |