杰华特-研报正文
个股研报搜索:
预计Q4盈利能力显著改善,新兴领域持续拓展
杰华特(688141)
事件:公司发布业绩预告:预计24年年度营业收入16.20-17.20亿元,同比增长24.93%-32.64%;归母净利润亏损5.10-6.10亿元;扣非归母净利润亏损5.40-6.50亿元。
四季度收入规模持续扩张,盈利能力显著改善。公司预计24Q4单季度营业收入4.28-5.28亿元,同比增长46.58%-80.82%,环比-2.95%-19.73%;归母净利润亏损0.03-1.03亿元,环比减亏0.67-1.67亿元;扣非归母净利润亏损0.07-1.17亿元,环比减亏0.56-1.66亿元。公司营收同比增长,主要由于下游市场去库存,部分客户开始正常采购,同时公司拓展新兴应用领域,在服务器、新能源、计算、汽车等下游市场份额扩张。全年业绩承压,四季度亏损显著缩窄,主要由于公司产品研发、市场开拓、精细化管理等投入增加。
服务器+基站+汽车领域积极拓展,打开蓝海市场。公司在PC-服务器-AI-自动驾驶等应用领域已形成完整DrMOS+多相的产品矩阵,整体性能处于行业领先水平,其中30A~90A DrMOS及6相、8相、12相等多相控制器均已实现量产爬坡。同时,公司在汽车电子领域持续深耕,推出50ADrMOS、高低边驱动芯片、DC-DC、LDO、PMU、车灯驱动、运放、BMS等产品,有望受益大客户需求增长。
盈利预测与投资建议:预计2024-2026年营业总收入分别为16.83、20.20、25.46亿元,同比增速分别为29.79%、20.02%、26.04%;归母净利润分别为-5.55、-1.42、0.88亿元,同比增速分别为-4.51%、74.44%、161.65%,给予“买入”评级。
风险提示:下游需求不及预期风险;行业竞争加剧风险。
郑重声明:东方财富发布此内容旨在传播更多的信息,与本站立场无关,不代表东方财富观点。建议用户在阅读研报过程中,请认真仔细阅读研报里的风险提示、免责声明、重要声明等内容,用户据此操作风险自担。
名称 | 研报 | 看多 家数 | 最高 目标价 | 最低 目标价 | 现价 |
---|---|---|---|---|---|
贵州茅台 | 详细 | 50 | 2600.00 | 1674.00 | 1477.87 |
五粮液 | 详细 | 50 | 223.00 | 146.29 | 131.98 |
珀莱雅 | 详细 | 48 | 145.22 | 110.00 | 84.54 |
山西汾酒 | 详细 | 47 | 285.00 | 204.51 | 193.57 |
比亚迪 | 详细 | 45 | 420.00 | 312.20 | 348.57 |
东鹏饮料 | 详细 | 43 | 308.70 | 242.10 | 227.52 |
青岛啤酒 | 详细 | 42 | 94.12 | 63.15 | 70.45 |
阳光电源 | 详细 | 40 | 135.00 | 79.83 | 68.88 |
宁德时代 | 详细 | 39 | 450.00 | 290.00 | 270.98 |
迈瑞医疗 | 详细 | 38 | 425.97 | 220.98 | 260.44 |
拓普集团 | 详细 | 38 | 75.00 | 34.20 | 69.96 |
乖宝宠物 | 详细 | 38 | 95.20 | 56.33 | 91.33 |
金山办公 | 详细 | 38 | 372.00 | 228.53 | 377.00 |
古井贡酒 | 详细 | 38 | 300.00 | 217.84 | 166.05 |
今世缘 | 详细 | 38 | 75.00 | 50.00 | 47.34 |