耐用消费产业行业研究：Meta推进AI眼镜功能订阅化，FDA授予ZYN尼古丁袋MRTP授权
潮玩：布鲁可7月1日预售超越版玩具总动员，此前已发售精英版第1弹相关较低价格带产品，配合电影发新节奏能力&产品矩阵丰富度持续提升；泡泡玛特发售Peach Riot、mini DUCKOO Citywalk、天线宝宝下午茶等新品。
新型烟草：PMI上线VEEV One Plus，英国尼古丁袋女性消费占比提升；FDA授予ZYN尼古丁袋MRTP授权，俄罗斯加强含尼古丁产品许可监管。出口方面，中国对美电子烟出口下滑，日本等市场增长较快，出口结构继续多元化。
家居：内销方面，截至6月26日，30大中城市商品房成交面积当周同比-17.11%，14城二手房成交面积当周同比+2.44%。外销端，5月中国家具出口金额同比+1.88%；5月越南家具出口金额同比+1.37%。
造纸包装：截至7月3日，国内针叶浆/阔叶浆单价环比上周-114/-20元/吨，箱板纸/瓦楞纸/白卡纸/双胶纸/生活纸/废旧黄板纸较上周分别+40/+55/+10/+0/+0/+34元/吨。26年5月份，饮料、烟酒、粮油食品、服装鞋帽针纺社零分别+6.1%/+4.8%/+1.9%/+3.8%，化妆品、日用品、药品社零分别+2.5%/+1.6%/+4.0%，多数消费品类增速较4月有所回落但仍保持正增长，其中饮料类增速逆势提升；1-5月社零累计同比+1.4%，包装行业下游消费保持稳健，包装需求有望持续修复。
个护+AI眼镜：1）个护：百亚股份发布拟回购公告，彰显长期发展信心。2）Meta推进AI眼镜功能订阅化；Omdia预计2026年近眼显示市场回暖，行业重心加速向轻量化AI/AR眼镜转移。
小米集团:小米推动国产无线充电方案打进全球Qi标准，2026年6月22-25日在北京承办WPC联盟Qi50W标准会议，系该会议首次落地中国;此前提交的国产方案已于2026年Q1进入标准起草阶段，标志着国产无线充电底层技术路线首次在全球标准体系中拿到席位。由于Qi已转为IEC国际标准并成为全球市场门槛，这一突破将利好终端、芯片、模组、测试认证等整条国产供应链。
AI+3D打印:拓竹旗下深圳竹鹤以1.412亿元竞得深圳光明8.36万平方米工业用地，拟建年产能超300万台的3D打印智造基地，有望成为全球最大的3D打印制造中心之一;拓竹此举有助于把设备供应链握在自己手里、稳定产能，同时300万台的规模将拉动钣金、电机、传感器、芯片等上游需求向光明聚集，相关国产供应商直接受益。
各板块景气度判断：家居(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)、AI眼镜（稳健向上）、宠物食品（略有承压）、宠物医疗（拐点向上）、AI+3D打印（拐点向上），二轮车（略有承压)。
风险提示
地产竣工恢复速度低于预期；原材料价格大幅上涨；新品推广不及预期;中美贸易摩擦升级超预期；汇率波动风险。
