通信行业周报：全球竞争聚焦科技主导权，坚定看好全球AI链

　　科技主导权决胜AI时代，全球产业创新循环持续加码

　　学习时报发布《科技主导权成为大国竞争关键》。当前，全球AI链已跃升为大国科技主导权竞争的战略制高点，我们坚定看好其长期产业趋势。当下大国科技主导权竞争特征发生根本性变化：一是创新主体市场化，头部企业成为技术突破与场景落地的核心载体，全球研发投入超七成来自企业，资本与企业、产业深度联动奠定创新根基。二是博弈体系化，科技竞争已从单一技术比拼升级为覆盖研发、产业、市场、规则、资本、人才全领域生态较量，唯有构筑协同高效的产业生态，才能将技术优势转化为持久竞争力。三是要素全球化，科技创新的价值最终依托全球市场实现，规模化应用能够有效摊薄研发成本、积累海量数据并推动一国技术体系转化成行业标准，从而掌握技术演进方向的主导权。

　　在此背景下，多国以新型智能基础设施为锚，系统构筑企业创新发展的战略基座。与传统基建不同，AI时代的新型基础设施涵盖高端芯片、算力数据中心、智能电网、云计算平台、数据资产及人才储备等核心要素，构成前沿技术迭代的底层支撑。各国差异化构建科技金融工具体系，以专项基金、税收优惠、股权投资等组合拳精准赋能早期硬科技项目，资源系统性向中小科创主体与战略赛道倾斜，成为放大竞争能级的关键杠杆。

　　我们坚定看好AI产业升级周期带来的资本涌入与市场景气度，抢占这一战略机遇或是赢得全球AI链主导权的关键。未来大国科技竞争的核心将围绕技术突破、工程验证、规模量产、市场应用、数据反馈、迭代升级的创新循环开展，竞争力主要体现在技术快速迭代与产业链底座支撑的能力。

　　光与液冷齐舞，空天地AIDC算力共振

　　推荐标的：中际旭创、新易盛、英维克、源杰科技、杰普特、盛科通信、锐捷网络、紫光股份、亨通光电、中天科技、华工科技、天孚通信、仕佳光子、欧陆通、光环新网、新意网集团、大位科技、奥飞数据、远东股份、润泽科技、广和通、宝信软件、中兴通讯等；受益标的：长飞光纤、罗博特科、炬光科技、致尚科技、俊知集团、永鼎股份、通鼎互联、烽火通信、伟仕佳杰、长光华芯、申菱环境、高澜股份、飞龙股份、大元泵业、银轮股份、寒武纪、海光信息、摩尔线程-U、浪潮信息、腾景科技、光库科技、太辰光、德科立、汇绿生态、嘉元科技、海格通信、震有科技、信科移动-U、通宇通讯、宏景科技、航锦科技、首都在线、映翰通、中贝通信、会畅通讯、美格智能、网宿科技、领益智造等。

　　风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等。