新消费行业周报：端侧AI持续更迭，关注科技消费升级品类
主要观点：
1）消费电子（AI眼镜）：乐奇Rokid发布YodaOS，定位全球首款智能眼镜AIOS。6月26日，Rokid Open Day2026在杭州举行，这场发布会Rokid首次提出AIOS，发布YodaOS和乐奇AI助手2.0，展示新一代空间计算设备RokidAR、智能骑行头盔。智能眼镜AIOS摒弃App概念，以Agent为核心，用意识流交互直接获取服务，AI根据需求动态生成界面，底层平台合作伙伴包括京东、高德、支付宝、微信扫一扫，开放了底层API而非简单地把App装进眼镜，还公布了微信支付、扫码骑行、一键打车、看一眼买药等生态合作。按照硬科技产品发布会惯常的传播逻辑，AIOS、58°FOV、骁龙8Elite Gen5，以及一系列AI生活服务功能成为关注焦点，Rokid创始人兼CEO祝铭明（Misa）还讨论了AI眼镜摄像头带来的隐私争议、视障和听障人士如何使用AI眼镜，以及一家厂商应该如何面对技术的另一面。
Misa还表示特地成立了专门的团队来做“无障碍场景”。对于普通人而言，阅读一段文字、查看药品说明、接听电话，几乎都是不需要思考的日常动作。对于部分视障、听障人士而言，这些事情可能需要专门设备，或者长期依靠身边人的帮助。AI眼镜恰好具备改善这类体验的条件。目前，Rokid的无障碍功能已经覆盖物体识别、AI问答、普通文字阅读、电话字幕和面对面交流字幕等场景。视障用户可以通过眼镜“阅读”普通书籍、报刊和药盒说明；听障用户接听电话时，对方的语音可以被实时转化为眼前字幕。在多人对话场景中，系统还会尝试区分不同说话者，帮助用户判断每句话来自谁。
本次发布的乐奇AI助手2.0，开始尝试识别用户的行程、时间和环境信息，在用户没有直接发出指令时主动提醒。过去的AI眼镜主要是“一问一答”，现在则开始向理解上下文、预判需求和主动执行迈进。这也是AI眼镜区别于传统消费电子产品的一步。手机上的应用通常需要用户主动打开，AI眼镜却可能长期佩戴，并持续接触用户看到、听到和经历的信息。系统越了解用户，就越有机会在合适的时间提供帮助，也越容易越过用户能够感知和控制的边界。
随手机而流，还是向AI而行？我们认为，事实上，AI眼镜行业的路线之争其实已然清楚。一条路是随手机而流。把AI眼镜当成手机在
头上的延伸，核心还是围绕移动OS，交互还是GUI，服务还是App，只不过屏幕从手里移到了眼前。不用重新发明轮子，可以直接
利用手机上成熟的生态，用户学习成本也低，但AI眼镜始终只会是手机的一种配件。另一条路线是向AI而行。把AI眼镜当成AI时代的原生终端，从操作系统到交互逻辑重新设计。不再以App为中心，而是以用户意图为中心，让服务围绕用户需求被调用，让AIUI跟着任务生成。当然，这也意味着必须打造全新的OS、交互方式与生态，每一步都是坑。但如果走通，它就很可能成为新时代的iOS或Android。
2）消费电子（智能影像）：6月10日，影石发布了首款双摄云台相机Luna Ultra。据《消费者报道》了解，影石Luna系列的最大亮点是采用了双摄和分离式屏幕设计，在产品形态和玩法上与现有云台相机形成了差异化。凭借这个优势，影石Luna Ultra在多个电商平台上架5分钟即售罄。6月23日下午，《消费者报道》从数家影石线下门店工作人员处获悉，目前线下门店仅剩极少量Luna Ultra现货。
云台相机是2026年618期间话题度较高的品类。据奥维云网
（AVC）传统电商监测数据显示，2026年618期间，云台相机销额同
比增长高达53.1%，依旧并保持较高增长态势。据悉，OPPO、vivo两大手机厂商都计划在今年第四季度推出各自的首款云台相机。手机厂商的入局，可能会给云台相机赛道带来新的变量。这也意味着，云台相机赛道的竞争，才刚刚开始。
3）纺织服饰（运动户外）：2026天猫运动户外5-6月（5月6日-6月21日）店铺排名公布，运动户外品类增长强劲，各大品牌表现亮眼，交出优异成绩单。根据天猫户外运动，其中FILA官方旗舰店排名第一，阿迪达斯官方旗舰店排名第二，耐克官方旗舰店排名第三。这个618，运动户外品类以惊人的爆发力再次证明了其强大的市场号召力。全民运动热潮持续升温，运动户外行业展现出广阔的增长空间。各大品牌正以更专业、更多元的产品矩阵，满足消费者日益增长的运动户外需求，书写运动户外消费市场的新篇章。
投资建议
建议关注：
消费电子：立讯精密、歌尔股份、影石创新等。
纺织服饰：安踏体育、李宁、江南布衣等。
黄金珠宝：老铺黄金、老凤祥、潮宏基等。
潮玩谷子：泡泡玛特、布鲁可、TOPTOY（名创优品）等。
风险提示
原材料价格波动；终端消费疲软；行业政策变动风险；市场竞争加剧风险等。
