房地产行业周报：单周成交保持增长，云南和晋江出台购房补贴政策
新房及二手房成交保持增长，需求端刚需支撑仍在
本周政策端，“两重”建设项目清单全部下达，云南和晋江出台购房补贴政策，精准瞄准改善型需求。市场端新房二手房单周成交同比保持增长，二手房市场韧性明显强于新房，反映需求端刚需支撑仍在。后续我们建议关注7月政治局会议定调，若经济数据继续走弱，降息窗口有望打开，预计房地产市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。
政策端：“两重”建设项目清单全部下达，云南和晋江出台购房补贴政策本周多项宏观政策与市场动态密集释放。发改委联合多部门安排8000亿元支持1417个重大项目，第三批1935亿元超长期特别国债已下达，全年“两重”项目清单全部落地。6月CPI同比上涨1.0%，居住价格微降。商务部等9部门支持零售企业发行商业不动产REITs，拓宽消费基础设施融资渠道。地方稳楼市加码，泉州晋江、云南等地相继推出新建商品住房购房补贴，最高补贴分别达5万/套和1.5万元/套，多孩家庭可享额外叠加优惠。
市场端：新房单周成交上升，二手房稳健增长
销售端：2026年第28周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）157.4万平米，单周同比增长12.9%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）5206.8万平米，累计同比下降7.1%。2026年第28周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）158.2万平米，单周同比增长7%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）4666万平米，累计同比增长1.1%。
投资端：2026年第28周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积2856.7万平方米，单周同比上升3%。2026年前28周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积58480.1万平方米，累计同比下降10%。全国100大中城市土地成交楼面价为1619.5元/平米，同比上升40%；土地成交总价584.7亿元，同比上升44%；平均溢价率（4周移动平均）为10.4%。
价格端：2026年第28周，冰山100指数为9833，周环比-0.13%，周同比-10.2%。
风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。
