电力设备行业研究周报：能源领域节能降碳行动计划出台，绿色转型进一步清晰

　　投资摘要：

　　每周一谈：能源领域节能降碳行动计划出台绿色转型进一步清晰

　　一、事件概述：2026年7月10日，国家能源局正式印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》（以下简称《行动计划》）。

　　《行动计划》确立了核心量化目标：到2028年，非化石能源消费比重年均提升约1个百分点；合理控制煤电机组供电煤耗，达到现行能效标杆水平的煤电产能比例力争提高15个百分点。总体来看，该文件延续并细化了国家双碳战略的阶段性要求，政策框架中性严谨，目标设定兼顾了能源安全底线与绿色转型的系统性要求。

　　二、供给侧：传统能源效能升级与电网消纳能力建设并重。在能源供给端，《行动计划》体现出“先立后破”的稳健路径，重点聚焦化石能源的减损增效与非化石能源的基建支撑：

　　煤电优化与升级改造明确界线：文件明确指出，将稳妥有序关停一批具备条件的30万千瓦级及以下煤电机组，同时推动实施一批60万千瓦级煤电机组的升级改造。

　　完善外送通道与新型储能建设：针对新能源装机规模扩大带来的并网与消纳压力，《行动计划》要求完善外送通道并发展新型储能等新业态。

　　三、消费侧：应用场景向重点排放行业与新兴用能领域延伸。在用能终端环节，政策的着力点从初期的概念倡导转向了具体细分行业的规模化替代落地，覆盖工业、交通、建筑及算力等核心领域：

　　交通与建筑领域的深度电气化：交通领域重点提出推动用能清洁化，包括大力推动新能源重卡、船舶电气化以及飞机辅助动力系统的燃料规模化替代。建筑端则强调发展建筑光伏一体化（BIPV）和既有建筑节能改造。上述细分应用场景的明确，有助于稳定商用车电动化及分布式光伏产业链的中期需求预期。

　　算力与新兴产业的绿能匹配：《行动计划》前瞻性地将“算力”纳入重点降碳用能领域，并提出扩大风光、核电、绿氢等替代规模。这反映出政策端对“算力网”与“新型电网”协同发展的高度重视，源网荷储一体化的零碳算力园区模式有望进入实质性推广阶段。

　　四、机制与技术创新：市场化交易扩容与前沿技术攻坚。除硬件设施建设外，政策在配套的交易机制与底层技术研发层面同样做出了重要部署：

　　核电入市与绿证体系扩容：《行动计划》明确提出推动核电纳入绿电绿证体系，依托消纳责任权重、统一电力市场等机制促进清洁能源消纳。

　　AI模型赋能与负碳技术研发：政策鼓励能源领域人工智能模型创新，探索数智化节能降碳解决方案；同时支持低碳、零碳、负碳（如CCUS碳捕集与封存）前沿技术的研发突破。

　　投资策略：

　　建议关注在电池产业链中技术领先，话语权较强的公司，比如宁德时代。

　　风险提示：

　　政策落地不及预期、海外贸易摩擦加剧。