机械设备行业制造成长周报（第54期）：Meta百亿美元建1GW超大数据中心，字节全液冷算力系统正式亮相
核心观点
重点事件点评&重点关注：AI基建、人形机器人、商业航天
事件1-Meta百亿美元建1GW超大数据中心：2026年7月8日，Meta官方宣布，公司正在加拿大阿尔伯塔省斯建设一座1GW规模的数据中心，该项目总投资将超过130亿加元（约合92亿美元）。该项目为Meta在美国以外规模最大的数据中心，数据中心将采用闭环液冷系统，无需从周边水源取水。
事件2-字节全液冷算力系统正式亮相：2026年7月9日，据OCP开放计算中国峰会，字节跳动正式发布全新一代兆瓦级算力系统AI Rack3.0，首次公开确立了整机柜100%全液冷散热与全系搭载800VHVDC高压直流供电两大标志性技术路线。
AI基建点评：Meta百亿美元于加拿大建设1GW数据中心，SemiAnalysis新报告表示Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增，表明AI基建投资尚处于加速扩张阶段。字节新一代兆瓦级算力系统AIrack3.0采样全液冷方案，表明液冷已经进入快速爆发阶段，下半年开始海内外液冷产业链将迎来加速发展。
投资观点：全年维度我们持续看好AI相关的资本开支的投资机会：燃机&液冷&制冷（一次侧液冷）、光通信测试仪器&设备、液冷设备、半导体设备等，行情快速演绎背景下中短期板块优选相对位置较好的AI相关细分子行业，个股优选业绩有支撑&卡位好的标的。
建议重点关注（一）燃机产业链：【杰瑞股份】【万泽股份】【联德股份】【博盈特焊】；（二）液冷产业链：【飞荣达】【高澜股份】【汇通能源】【奕东电子】【大元泵业】；（三）制冷产业链（一次侧液冷）：【汉钟精机】【冰轮环境】。PCB、光模块等作为AI基建中持续通胀环节，其上游的零部件与设备产业链也将同步受益，建议重点关注产业链中核心卡位且拥有价值量通胀的设备环节：4）光模块测试仪器&设备：【联讯仪器】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】【科瑞技术】【罗博特科】【杰普特】【奥普特】【凯格精机】【瑞松科技】；5）PCB测试设备：【奕瑞科技】【日联科技】（四）液冷设备（机床）：AI液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】【纽威数控】。
行业动态&公司动态
行业动态：AI基建-7月7日，SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增；7月8日，Meta百亿美元建1GW超大AI数据中心；7月9日，贝克休斯拿到多年期燃气轮机订单协议；7月9日，字节全液冷算
力系统正式亮相。人形机器人-7月9日，乐聚×蚂蚁灵波丨基于LingBot-VLA2.0跑通物流场景测试。商业航天-7月11日，长征十号乙首飞告捷，全球首创海上网系回收成功。
政策动态：AI基建-7月7日，习近平：中国要强盛、要复兴，就一定要大力发展科学技术；7月9日，丁薛祥：全力抓好党中央关于科技事业各项部
署的落实加快推进高水平科技自立自强。人形机器人-7月8日，工信部：我国人形机器人今年整机产量有望破十万台。
公司动态：人形机器人-7月10日，胜通能源成立具身智能科技新公司。
本周重点关注标的-冰轮环境、大元泵业；杰瑞股份、万泽股份、博盈特焊；乔锋智能、华中数控、奕瑞科技；优利德；伊之密。
行业投资观点
1、人形机器人：从价值量和卡位上把握空间及确定性（优选T链供应商&实力强卡位好的公司），股票弹性上重点寻找增量环节，重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】【震裕科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【永创智能】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】等。
2、AI基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注CDU、Manifold、冷板、UQD、电子泵环节：【飞荣达】【南风股份】【大元泵业】。
3、自主可控-国产化率低：通用电子测量仪器重点关注【普源精电】【鼎阳科技】【优利德】，其他关注【川仪股份】等；半导体产业链重点推荐【汇成真空】【唯万密封】；X线设备核心器件重点推荐【奕瑞科技】。4、低空经济：低空经济产业进展迅速基建先行，全国低空交通“一张网”项目启动，重点关注【应流股份】【宗申动力】等。
5、智能焊接机器人：智能焊接在钢结构行业已开始从0到1放量，长期来看智能焊接机器人市场近千亿，重点关注【柏楚电子】。
6、核聚变：核聚变是能源变革的长期方向，首次聚变能发电标志核聚变取得一定实质进展，重点关注【应流股份】【江苏神通】。
7、商业航天：国内商业航天火箭进步推动卫星组网，海外卫星应用成果显著，产业进展加速，重点关注【广电计量】【应流股份】【中泰股份】【苏试试验】【龙溪股份】【华曙高科】。
8、光模块设备：光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度不高，相关设备需求旺盛，重点关注【杰普特】【罗博特科】【凯格精机】【科瑞技术】【瑞松科技】。
风险提示：行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。
