房地产行业周报：稳地产政策持续推进，单周成交保持增长

　　稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间

　　本周市场端新房、二手房成交同比均实现增长，政策端中央+地方双线发力，中央层面“十五五”消费规划定调房地产支持，总书记考察上海城市更新释放最强信号；地方端公积金便利化与购房补贴持续加码。我们认为，当前房地产政策仍处于持续落地和效果观察阶段，后续核心城市限制性政策优化、收购存量商品房和闲置土地、降低居民购房成本等措施仍有进一步加码空间。若政策力度和落地节奏进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。

　　政策端：批复消费“十五五”规划，地方购房补贴加快兑现

　　中央政策：国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，明确因城施策优化房地产、深化公积金改革、推进城中村和老旧小区改造、支持居民自主更新。7月15日总书记考察上海市民新村旧住房成套改造，强调“问需于民、做深做细城市更新”，为下阶段城市更新定调。地方动态：福建印发“十五五”城市更新规划，21项重点任务+14项重大行动，推动存量土地一盘一策处置。拉萨购房补贴成交总价3%、最高5万元；苏州推广公积金一件事联办，压缩交易流程；重庆明确卖旧买新补贴延续（最高新购金额1.5%）+公积金提额，打通置换链条。

　　市场端：新房单周成交上升，二手房稳健增长

　　销售端：2026年第29周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）138.5万平米，单周同比增长4.4%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）5345.4万平米，累计同比下降6.8%。2026年第29周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）156.9万平米，单周同比增长1.6%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）4824.7万平米，累计同比增长1.1%。

　　投资端：2026年第29周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积1212.1万平方米，单周同比下降18%。2026年前29周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积59728.3万平方米，累计同比下降10%。全国100大中城市土地成交楼面价为1615.8元/平米，同比下降2%；土地成交总价167.9亿元，同比下降20%；平均溢价率（4周移动平均）为9.6%。

　　价格端：2026年第29周，冰山100指数为9822，周环比-0.11%，周同比-10.0%。

　　风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。