高端制造行业ETF双周报：市场剧烈调整，机床指数领跌高端制造板块
研报摘要
行情回顾：（一）2026年7月6日-17日，市场由前期震荡分化的局面转为剧烈调整，高端装备板块整体也呈现较大幅度的调整，其中，中证机床指数（931866.CSI）两周下跌24.20%；机器人指数（H30590.CSI）和机器人产业指数（980022.CNI）两周分别下跌了14.16%和18.14%；军工类指数也全面走低，军工龙头（931066.CSI）、中证国防（399973.SZ）、中证军工（399967.SZ）、国证航天（CN5082.CNI）指数两周分别下跌了13.38%、16.67%、15.76%和15.37%；（二）行业整体表现：上证指数下跌6.57%，沪深300指数下跌5.88%，申万机械设备一级行业指数下跌17.36%，位居29/31位；申万国防军工一级行业指数下跌16.05%，位居27/31位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法，TTM）35.94倍，国防军工行业市盈率（整体法，TTM）50.95倍；（三）重点主题板块市场表现：万得人形机器人指数下跌16.42%，年初以来累计下跌15.33%；万得商业航天指数下跌19.76%，年初以来累计下跌31.02%。
公司动态：冰轮环境:为数据中心乃至液冷系统提供冷却装备，联营公司出产HRSG；天海防务:聚焦高端海工装备和中小型运输船，投项目重点做好研发和核心装备采购；茂莱光学：成熟制程检测设备配套光学产品市场具备增长基础；中广核技：深耕核技术应用核心赛道；金橙子：快速推进消费级产品的研发、测试等各项工作；国机精工：民用散热各技术路线产品均处于下游客户验证阶段。
产业要闻:（1）工信部：持续实施新一轮机械、汽车等行业稳增长工作方案；（2）工信部：上半年我国高端装备加速突破，大国重器亮点纷呈；（3）海水淡化产业发展行动方案出炉。
ETF投资建议:建议关注国泰中证机床ETF（159667.OF）、华夏中证电网设备主题ETF（159559.OF）、永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.OF）、易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）。
风险提示：（1）技术发展不及预期；（2）行业政策风险；（3）ETF流动性风险。
