环保行业周报：截至2026年二季度，环保行业基金持仓市值106.86亿元，持仓占比0.23%

　　本期内容提要:

　　行情回顾：截至7月31日收盘，本周环保板块上涨2.3%，表现优于大盘；上证综指上涨0.5%到3832.26；涨跌幅前三的行业分别是传媒（12.8%）、社会服务（9.7%）、商贸零售（8.5%），涨跌幅后三的行业分别是通信（-10.4%）、电子（-8.8%）、机械设备（-0.8%）。细分子板块情况：水务板块上涨2.47%；水治理板块上涨0.41%；大气治理板块上涨5.62%；环卫板块上涨9.24%；垃圾焚烧板块上涨4.17%；资源化板块上涨3.76%；固废其他板块上涨3.34%；监测/检测/仪表板块上涨3.06%；环境修复板块上涨6.35%；环保设备板块上涨0.65%。

　　行业动态：（1）为推进和实现碳达峰，促进经济社会发展全面绿色转型，工业和信息化部近日印发《工业绿色低碳发展“十五五”规划》(以下简称《规划》)。《规划》提出总体目标：到2030年，产业结构和用能结构进一步优化，工业领域二氧化碳排放量达到峰值，能源资源利用效率稳步提升，绿色能源应用比例显著提高，绿色制造和服务体系更加完善，绿色低碳产业竞争优势巩固提升。《规划》提出规模以上工业单位增加值能耗、碳排放下降等7项预期性目标。《规划》以培育壮大绿色生产力为主线，突出价值创造和能力提升，统筹推进产业绿色化和绿色产业化，系统部署了“实施1个行动、提升4个能力、健全2个体系”七大任务。即深入实施工业领域碳达峰行动，提升产业绿色价值创造能力、绿色装备产品供给能力、绿色低碳科技创新能力、智能化绿色化融合发展能力，健全工业资源循环利用体系、绿色制造和服务体系。（2）日前，《国家应对气候变化“十五五”规划》发布。文件提出，到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放较2025年降低17%，全国碳排放权交易市场覆盖行业单位产品二氧化碳排放比2025年下降3%左右，建成诚信透明、方法统一、参与广泛、与国际接轨的全国温室气体自愿减排交易市场，产品碳足迹管理体系基本建成，加强非二氧化碳温室气体监测管控，形成3000万吨二氧化碳当量减排能力，适应气候变化工作体系更加完善，气候适应型社会建设取得阶段性进展，应对气候变化意识和能力持续增强，我国在全球气候治理中的影响力、引导力、塑造力和道义感召力显著提升。在此基础上再奋斗五年，全面实现2035年国家自主贡献，为实现碳中和奠定坚实基础。

　　本周专题：截至2026年上半年，基金持有环保股总市值为106.86亿元，占总基金市值比重的0.23%。冰轮环境为二季度机构重仓股，机构对冰轮环境个股持仓为60.64亿元，占比为基金对环保股持仓市值的56.7%。从持股基金数量看，冰轮环境持股基金最多，高能环境、浙富控股获得大量增持。基金重仓持股占流通股比例中，有三家公司基金持股占总流通股比重超4%，其中冰轮环境占比最高达到11.02%。加减仓方面，2026年二季度环保板块共有47家公司获得基金增持，其中冰轮环境、盈峰环境、高能环境获得加仓最多，被减仓规模最多的公司为伟明环保、瀚蓝环境、大地海洋。建议关注具有高分红防御属性的运营类公司，如水务行业兴蓉环境、洪城环境等；垃圾焚烧行业瀚蓝环境、绿色动力、永兴股份等。

　　投资建议：“十五五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度；此外在化债背景下，水务&垃圾焚烧板块作为运营类资产，盈利稳健上行，现金流持续向好，叠加公用事业市场化改革，优质运营类资产有望迎戴维斯双击。重点推荐：【瀚蓝环境】【兴蓉环境】【洪城环境】；建议关注：【旺能环境】【军信股份】【武汉控股】【英科再生】【高能环境】【青达环保】。

　　风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。