传媒互联网行业周报：国产模型密集上线，OpenAI宣布部分模型降价
报告要点：
市场表现
2026.7.27-2026.8.2，传媒行业（申万）+12.81%，同期沪深300-1.31%，上证指数+0.47%，深证成指-1.42%，创业板指-3.93%，恒生科技指数+4.31%。细分行业来看，游戏/电视广播/影视院线/广告营销
12.65%/+8.48%/+8.90%/+16.69%/+13.85%/+11.43%。
行业重点数据及动态更新
（1）AI应用：7.27至8.2，OpenRouter平台token调用量为56.8T，环比-2.07%，平台中调用量前五的模型分别为DeepSeek V4Flash/MiMo-V2.5/Hy3/DeepSeek V4Pro/GLM5.2，全部为国产模型。本周（7.27-8.2）Deepseek/豆包/腾讯元宝/千问七麦数据预估IOS端下载量分别为16.73/123.23/21.35/69.77万次，环比分别-6.46%/+6.15%/+1.48%/-9.50%。重点新闻及公告方面，MiniMax发布新一代全模态生成模型H3；字节跳动升级To B AI战略，飞书与豆包产品团队完成整合；Seedance2.5正式发布；DeepSeek-V4-Flash正式上线；OpenAI宣布GPT-5.6Terra及GPT-5.6Luna降价；腾讯WorkBuddy推出“人机双写”功能，AI深度融入办公协作场景；月之暗面完成超35亿美元F轮融资；Google DeepMind发布Lyria3.5音乐生成模型；
（2）游戏：伽马数据发布《2026中国游戏产业半年度报告》，1-6月，国内游戏市场实际销售收入1884.5亿元，同比增长12.17%，其中移动游戏市场实际销售收入1352.1亿元，同比增长7.9%，客户端游戏市场实际销售收入452.88亿元，同比增长27.92%。自研游戏海外市场实际销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%。根据七麦数据，8月1日国内IOS端移动游戏畅销榜前五的手游分别为《王者荣耀》、《明日方舟》、《和平精英》、《三角洲行动》以及《火影忍者》。重点游戏方面，巨人网络《超自然行动组》IOS端畅销榜排名25-36位。世纪华通旗下《无尽冬日》排名3-9位，《奔奔王国》排名39-52位。吉比特旗下《杖剑传说》排名65-72位，《问道》排名60-73位。新游方面，恺英网络旗下《盗墓笔记：启程》定档8月11日，快手旗下《诡秘之主》定档8月21日。
（3）影视：周度（7.27-8.2）国内电影总票房16.63亿元，下周（8.3-8.9）有12部电影待映。本期（7月20日-7月26日）DataEye海外微短剧APP素材投放榜，DramaWave蝉联榜首，素材量37.1万组；NetShort位列第二，素材量24.5万组；FreeReels位列第三，素材量12.3万组。
投资建议
我们看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块，标的方面关注：巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、神州泰岳、浙数文化、昆仑万维、快手、心动公司、姚记科技、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等。
风险提示
头部产品流水和商业化能力大幅下滑的风险，AI进展不及预期的风险，行业政策监管收紧的风险，宏观经济不及预期的风险等。
