万和财富早班车

　　一、宏观消息汇总

　　1.国务院国资委：指导推动有关中央企业做强医药创新、高端医疗装备、公共卫生应急物资保障、加快核心技术攻关和成果转化。

　　2.美国9月CPI同比升至3.7%，核心CPI环比上涨0.22%，超预期的通胀数据致使10月加息预期大幅升温。

　　3.预告：国新办定于10月19日就2026年前三季度国民经济运行情况举行新闻发布会。

　　二、行业最新动态

　　1.需求爆发引发供给结构性重构，PCB产业链各环节均完成顺价传导。相关个股：金安国纪(002636)，协和电子(605258)等。

　　2.AI需求持续增长，智能体的CPU需求正在增长，需求仍远超现供应能力。相关个股：龙芯中科(688047)，综艺股份(600770)等。

　　3.国资委会议提出央企做强医药创新、加快成果转化，强化国有药企创新投入预期。相关个股：恒瑞医药(600276)，昭衍新药(603127)等。

　　三、上市公司聚焦

　　1.昭衍新药(603127)：公司持续加强前沿药物评价技术和产能建设，抗体、小核酸、肽类及核酸类药物项目签约量同比大幅增长。

　　2.昆仑万维(300418)：核心业务均保持较快增长，AI短剧业务表现亮眼，布局具身智能赛道有望进一步拓展长期成长空间。

　　3.金石亚药(300434)：医药主业叠加新材料机械双轮并进，共同构成公司"医药为本、多元成长"的发展格局。

　　4.利元亨(688499)：随着新兴赛道订单由验证期向规模化交付演进，公司第二成长曲线有望逐步形成。

　　四、市场回顾及展望

　　昨日A股市场延续调整，三大指数同步走弱，截止收盘，沪指跌1.59%，深成指跌2.43%，创业板指跌2.92%。全市场呈普跌格局，下跌个股数量超过5100家，上涨个股仅430余家。成交量方面，两市全天成交额近1.65万亿，较上一交易日放量约2186亿。

　　盘面上，尾盘权重板块小幅发力，带动指数收窄部分跌幅，宽基ETF临近尾盘大幅放量，沪深300ETF易方达成交超190亿元，创出2026年1月28日以来天量，创业板ETF易方达与科创50ETF华夏成交额均突破100亿，为8月19日以来首次，被动资金入场信号值得留意。

　　板块方面，食品饮料中的白酒板块逆势走强，非银金融板块午后异动拉升，券商标的出现涨停，PCB细分方向保持结构性活跃，部分个股走出连板走势，固态电池、染料概念也有零星个股异动。调整板块范围更广，航运板块领跌，多只航运标的触及跌停，煤炭、油气、有色金属、培育钻石等周期资源板块同步大幅回落，此前活跃的短剧传媒板块冲高回落。

　　综合来看，昨日外围主要股指在前一交易日出现下行，海外市场波动对A股早盘风险偏好形成压制，国内层面三季报披露进入密集窗口期，业绩预期的分歧持续影响板块定价。技术层面上，沪指考验3700点整数支撑，指数放量下行，短期均线形态有所走弱，市场需要时间消化抛压。当前指数处于均线系统压制与前期低点支撑之间的震荡区间，在三季报披露窗口期内，业绩高增个股的股价反应偏弱，场内资金追高意愿有限，短期市场或仍需以时间换空间，等待情绪指标进一步冷却后的企稳信号。