锂电产业链双周报（2026年10月第2期）：新能源车出口退税率拟下调，锂电企业Q3业绩多延续向好趋势
投资建议
【行业动态】
锂电产业链前三季度业绩部分快速增长：根据部分企业业绩预告，电池端，亿纬锂能2026年前三季度实现归母净利润50.68-53.50亿元、同比增长80%-90%，豪鹏科技2026年前三季度实现归母净利润2.33-2.41亿元、同比增长33%-38%；隔膜环节涨价持续落地，恩捷股份2026年前三季度实现归母净利润15.40-20.50亿元、同比扭亏为盈，佛塑科技2026年前三季度实现归母净利润12.00-
14.00亿元，同比大幅提升；电解液领域，新宙邦预计2026年前三季度实现归母净利润15.3-15.8亿元、同比增长105%-111%；铜箔环节价格调涨陆续落地，嘉元科技盈利能力显著修复，2026年前三季度实现归母净利润5.30-5.80亿元，同比大幅提升。
宁德时代与赛力斯签署长期战略合作协议：10月10号，公司与赛力斯集团签署长期战略合作协议。问界将继续长期全系搭载宁德时代电池，双方将围绕三大核心领域全面深化战略协同：一是扩建“厂中厂”产能：加速赛力斯超级工厂“厂中厂”二期建设，二期年规划产能10-12GWh，建成后一、二期总年产能将超20GWh。二是构建超充补能生态：围绕超充网络与电池服务展开合作。三是加速全球化布局：联合开拓欧洲、中东及中亚等海外市场。
新能源汽车出口退税率下调：10月12日，财政部、税务总局发布关于调整部分产品出口退税政策的公告：自2027年4月1日起，将新能源汽车的增值税出口退税率由13%下调至9%。
固态电池产业快速发展：EcoPro BM与三星SDI签署全固态电池合作，以推进硫化物全固态电池于2027年实现商业化；奇瑞密集采购固态电池设备，涉及超声点焊机、拉曼光谱仪、辊压机、切片机及封口机等设备；博力威固液混合电池实现交付，全固态电池完成电芯验证；太蓝新能源湖北潜江0.5-0.8GWh全固态电池生产基地预计26年11月试产。
【新能源车产业链数据】
国内新能源车渗透率超六成，出口保持强劲：根据中汽协数据，9月国内新能源车销量182.3万辆，同比+14%、环比+11%；国内新能源车渗透率61.7%，同比+12.0pct，环比+1.1pct。2026年1-9月国内新能源车累计销量为1247.2万辆，同比+11%；其中内销846.6万辆，同比-11%；出口400.6万辆，同比+128%。
欧洲新能源车销量高增，美国市场表现较弱：9月欧洲九国新能源车销量47.13万辆，同比+51%、环比+85%；新能源车渗透率43.2%，同比+11.4pct、环比+1.4pct。1-9月欧洲九国新能源车累计销量288.0万辆，同比+39%。9月美国新能源车销量10.89万辆，同比-32%、环比+11%；新能源车渗透率8.2%，同比-4.6pct、环比+1.3pct。1-9月美国新能源车累计销量85.59万辆，同比-30%。
【锂电材料及锂电池价格】
碳酸锂价格回落，电芯价格回落：本周末（10月16日）碳酸锂价格10.22万元/吨，较两周前下跌2.06万元/吨。相较两周前，三元正极、磷酸铁锂、六氟磷酸锂报价下跌，负极、电解液、隔膜报价稳定。本周方形三元动力电芯/铁锂动力电芯/储能用100Ah电芯/储能用314Ah电芯报价为0.590/0.380/0.417/0.363元/Wh，较两周前调整-0.041/-0.025/-0.003/-0.004元/Wh。
【投资建议】
建议关注：1）需求向好背景下估值较低的锂电池、隔膜行业内领先企业。2）主业快速增长，并积极拓展产品新场景、新业务的领先企业。
【风险提示】电动车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险。
