交通运输行业周报：红海袭击发酵绕航船只增加继续推高运价，2023年航空货运市场持续改善

　　航运方面，红海袭击持续发酵至今，绕航船只与航线运价仍在增加。航空方面，2023年民航旅客运输量达6.2亿人次，国内客运航班同比2019年增长5.2%。跨境电商方面，TikTokShop推出“全托管保证金政策”，佳邮国际再次加频跨境全货机航班。

　　核心观点：

　　①红海袭击持续发酵至今，绕航船只与航线运价仍在增加。红海事件持续发酵，目前至少有22艘船舶遭到袭击，数量持续上升。船舶总吨日平均值已降至240万吨；LPG运输船、LNG运输船和汽车运输船的下降幅度分别为67%、61%和38%；油轮和散货船的下降趋势相对平缓。同时，至今约有309艘集装箱船选择绕航好望角，同比增长近一倍。截至12月底，上海至北欧航线的即期运价较12月初上涨290%，而上海至美东/美西航线运价则上涨约50%。1月3日，上海出口集装箱结算运价指数（欧线）4月合约上涨至2,300。②2023年民航旅客运输量达6.2亿人次，国内客运航班同比2019年增长5.2%。2024年1月初，航班管家公布《2023年民航回顾报告》。据航班管家测算，2023年我国民航旅客运输量预计完成6.2亿人次，同比2022年增长145.9%，整体恢复至2019年的93.8%。千万级机场客运起降占国内机场总量79.3%。国内航线方面，2023年民航国内客运航班同比2019年增长5.2%。我们认为，未来随着国际航班逐渐恢复，航班结构会进一步发生变化，国内客运的增长劲头有望继续保持。③TikTokShop推出“全托管保证金政策”，佳邮国际再次加频跨境全货机航班。1月4日消息，2024年1月18日起，TikTokShop跨境电商将面向经营全托管模式的商家推出“全托管保证金政策”。同日，佳邮国际再次加频“青岛-温哥华-多伦多”全货机航班。TikTokShop推出“全托管保证金政策”，标志着跨境电商企业持续提升服务品质、规范化平台管理的信心。佳邮国际再次加频青岛-加拿大全货机航班，致力为中加跨境电商物流提供更稳定高效的物流保障。

　　行业高频动态数据跟踪：

　　①航空物流：1月上旬至1月中旬期间，空运价格预计恢复平稳。②航运港口：集运运价指数显著上升，干散货运价小幅下跌。③快递物流：11月，顺丰快递单价下降，申通快递单价上升。④即时物流：2024元旦假期部分电商平台即时零售销售额增长逾20%。⑤航空出行：2024年1月第一周国际日均执飞航班环比上升0.49%，同比增加930.61%。⑥公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均221.25元/吨。⑦交通新业态：12月，理想汽车共交付新车约50353辆，月度交付量突破五万辆大关。

　　投资建议：

　　关注汽车产业供应链物流投资机会。重点推荐海晨股份、长久物流、中远海特，建议关注福然德。

　　关注跨境电商物流投资机遇。重点推荐华贸物流，建议关注中国外运、东航物流、极兔速递、海程邦达、中创物流。

　　关注底部或将迎来修复的大宗商品供应链物流。重点推荐厦门象屿、建发股份、厦门国贸、浙商中拓，建议关注物产中大。

　　关注底危化品物流困境反转的投资机遇。建议关注密尔克卫、兴通股份、盛航股份、宏川智慧、永泰运、保税科技。

　　风险提示：

　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。