机械设备行业周报：春节AI热点事件催化不断，看好节后A股科技股投资机会

　　春节期间海外中概股、港股科技等表现优异，看好节后A股科技股反弹

　　我们统计2月9日至2月16日春节期间主要指数表现，纳斯达克中国金龙指数涨幅高达5.75%，海外中概股表现优异，日经225、恒生指数涨幅分别为4.41%、2.91%，亦有不错表现。美股科技股方面，英伟达、超威半导体等芯片股表现不俗。港股科技股方面，恒生科技指数涨幅5.50%。我们认为春节期间主要指数的优异表现，有望带动节后A股科技成长股迎来新一轮行情，重点关注前期超跌科技股票。

　　春节AI热点事件催化不断，关注科技成长、新质生产力、人形机器人方向

　　2024年春节期间，海外AI热点事件催化不断。OpenAI推出首个视频生产模型Sora，可直接输出长达60秒的视频，且对比其他视频生产模型在时长、连贯性等方面具有显著优势；谷歌发布最新大模型Gemini1.5，突破100万个tokens，可一次性处理大量信息，为迄今大模型中最长的上下文窗口；英伟达推出可线下使用的聊天机器人软件ChatWithRTX，在其加持下每个高性能笔记本有望变身小型计算服务器，AIPC进程有望加快，上述科技产品的发展为科技革命的不断演进构建基础。（1）AI浪潮下，半导体、散热等科技方向有望受益。算力升级离不开AIGPU的支撑，AI浪潮下，国内先进制程与先进封装产线资本开支加速。AI大模型训练下对服务器及响应系统功耗增长，AI散热重要性凸显，能效优化压力下，数据中心温控、AIPC散热等迎来新机遇。（2）AI赋能制造业，关注新质生产力发展与人形机器人。AI开启新一轮生产力增长浪潮，制造业作为我国产业核心，将充分受益于和AI的深度融合，ChatGPT等AI产品接入可显著提升工业软件、工控系统迭代速度，加速智能工厂渗透，而数控系统与AI深度融合也可助力数控机床实现智能化。此外，机器人作为人工智能最好载体，ChatGPT可以在语言交互和自动化决策方面用于机器人，大模型的开发也为人形机器人的智能化发展构建基础。

　　受益标的

　　综合以上分析，建议关注三大方向，一是AI浪潮下直接受益的科技成长方向（半导体、温控散热、消费电子等），二是AI赋能带来制造业升级的新质生产力方向（工业母机、数控系统、机器视觉等），三是AI赋能下的人形机器人。

　　受益标的：（1）半导体、温控方向受益标的：赛腾股份、快克智能、中微公司、北方华创、同飞股份、海鸥股份、思泉新材、中石科技；（2）新质生产力受益标的：汇川技术、海天精工、纽威数控、华中数控、理工能科；（3）人形机器人受益标的：三花智控、五洲新春、精锻科技、恒锋工具、康斯特、东华测试、凌云股份。

　　风险提示：AI产业发展不及预期；宏观经济复苏不及预期。