通信行业双周报：业界积极部署AI与算力领域

　　投资要点：

　　通信行业指数近两周涨跌幅：申万通信板块近2周（2/19-3/3）累计上涨17.85%，跑赢沪深300指数12.71个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第2位；申万通信板块3月上涨2.46个百分点，跑赢沪深300指数1.85个百分点；申万通信板块今年累计上涨3.87%，跑赢沪深300指数0.76个百分点。

　　通信行业二级子板块近两周涨跌幅：除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块近2周（2/19-3/3）整体上涨，涨幅从高到低依次为：SW通信工程及服务（29.32%）＞SW通信网络设备及器件（25.55%）＞SW通信应用增值服务（20.55%）＞SW其他通信设备

　　（17.74%）＞SW通信终端及配件（16.13%）＞SW通信线缆及配套（15.65%）。

　　本周部分新闻和公司动态：（1）Dell'Oro：2023年全球光传输市场增长2%；（2）GSMA：全球有56亿人口订阅了移动服务；（3）华为发布通信大模型；（4）中国移动：2024年将在超过300个城市启动5G-A商用部署；（5）Gartner：2024年全球AI PC和生成式AI智能手机出货量预计将达到2.95亿台；（6）LightCounting：光模块整体市场将在2024年第二季度开始复苏；（7）中际旭创：2023年净利润同比增长78.19%；（8）华测导航：2023年度归母净利润同比增长24.65%。

　　通信行业周观点：在本次世界移动通信大会上，AI、算力与通信的关系愈发引起更多厂商的探讨，智能算力成为通信服务提供方所重点部署方向，AI PC等终端硬件设备成为厂商所角逐的下一重点领域，通信大模型与一系列新解决方案的发布有望推动运用智能技术能力赋能5G-A建设。展望后市，搭载AI技术的应用迅速变革，带动数据与算力全产业链蓬勃发展，建议关注数字经济发展背景下的相关硬件制造与提供支持服

　　务的企业机遇。

　　风险提示：需求不及预期；资本开支回收不及预期；行业竞争加剧；重要技术迭代风险；汇兑损失风险等。