人工智能行业跟踪报告：谷歌发布开源模型Gemma，端侧生成式AI或现增量需求

　　主要观点

　　2024年2月21日，谷歌发布生成式AI模型Gemma，并在全球范围内开放使用。本次发布的Gemma2B和Gemma7B模型，参数量分别为20亿和70亿，每个模型都有对应的预训练和指令微调版本。其中，Gemma7B模型主要用于在GPU和TPU上进行部署，Gemma2B模型主要用于在CPU上进行部署，特别是在端侧设备上实现应用。

　　相比于Meta、Mistral AI等厂商推出的LLaMA-2、Mistral等相似参数量的开源模型，Gemma7B在多个英文数据集上的表现相对较优。同时，Gemma也有望进一步缩小开源模型与闭源模型间的性能差距。

　　我们认为：Gemma模型的推出是对端侧生成式AI模型的进一步丰富，Gemma模型能够有效满足个人电脑等端侧设备的生成式AI模型部署需求，进一步挖掘生成式AI在端侧的应用场景。在新应用场景的支持下，模型训练相关的算力基础设施需求有望得到提振，为以光模块为代表的算力供应链带来新的增量空间。

　　投资建议

　　建议关注：

　　中际旭创：中高端数通市场龙头，2022年与II-VI并列光模块业务营收全球第一。根据iFinD机构一致预期，截至2024年2月23日，公司2024年的预测PE为29倍，位于近五年的85%分位。

　　天孚通信：光器件整体解决方案提供商。根据iFinD机构一致预期，截至2024年2月23日，公司2024年的预测PE为43倍，位于近五年的98%分位。

　　新易盛：光模块领域龙头，成本管控优秀，具备切入增量云计算/AI客户的能力。根据iFinD机构一致预期，截至2024年2月23日，公司2024年的预测PE为33倍，位于近五年的90%分位。

　　风险提示

　　下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。