通信：超前建设5G/6G/算力设施，关注三大领域两大市场

　　投资要点

　　事件：工信部部长在十四届全国人大二次会议第二场“部长通道”集中采访活动上的讲话，提到要适度超前建设5G、算力等信息设施、加大6G研发力度，准备试点开放互联网数据中心以及开展“人工智能+”行动等。

　　事件分析：

　　3月5日，工信部部长在十四届全国人大二次会议第二场“部长通道”集中采访活动上的讲话，提到要适度超前建设5G、算力等信息设施、加大6G研发力度，准备试点开放互联网数据中心以及开展“人工智能+”行动等。

　　我国是世界上领先的5G市场，截至2022年年底，中国占全球5G连接的60%。目前，我国累计建成并开通5G基站总数达284.4万个，覆盖所有地级市城区和县城城区。建成5G行业虚拟专网超过1.6万个，5G应用已融入97个国民经济大类中的60个，应用案例数超5万个。商用四年来，我国5G发展历经战略布局、系统推进、应用落地三个发展阶段，商业化成就显著，我们认为5G发展已进入下半场，在从“建的好”向“用得好”加速升级，重点可关注三大领域：

　　1.5G-A：5G网络的增强和演进。5G-A是在热点区域或特定场景对5G的补充，是支撑互联网产业3D化、云化，万物互联智能化，通信感知一体化，智能制造柔性化等产业数字化升级的关键信息化技术。目前，5G-A3GPP首版本（R18）即将冻结，全球已有十多家运营商正积极开展5G-A商用验证。中国移动宣布，2024年将在超过300个城市启动全球规模最大的5G-A商用部署，预计到2026年年底实现5G-A的全量商用，在2023年全球移动宽带论坛（MBBF）上，华为发布全球首批5.5G解决方案，并表示已完成5.5G全部功能测试以及技术性能测试。

　　2.工业互联网：5G与垂直行业的落地融合。5G实现了CT与IT、OT的无缝融合，使工业系统向IP化、扁平化、智能化方向发展。目前我国工业5G融合落地初见成效。“5G+工业互联网”项目超过8000个，有影响力的工业互联网平台超过240个，连接的设备超过8900万台（套），工业互联网产业规模突破1.2万亿元。5G+工业互联网提供了一个更加广阔的应用空间，在生产制造环节，原有的装备、产线、车间、工厂将发生革命性变革。在汽车、家电、石化、炼钢、矿山、油田、电力、港口等领域，5G+工业互联网已有较为成熟的应用，为行业带来了巨大的变化。

　　3.数据要素：5G网络传输通道。数据是发展新质生产力的核心要素，“数据要素×”能提高全要素生产率，创造新产业、新模式，实现对经济发展的倍增效应。2022年中国数据要素市场规模达到1018.8亿元，近五年年均复合增长率为48.95%。数据要素主要包括数据采集、数据存储、数据加工等环节，5G作为新一代信息技术无缝融合的纽带，打通了数据从采集、传送到分析、决策的全过程，强化了数据作为生产要素的作用。特别是在工业上，5G把工业生产的各个环节关联起来，实现了数据的全程盘活。

　　在本次新闻发布会上，金部长提出将加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进6G技术研发。此前，国际电信联盟在瑞士日内瓦召开的第34次国际电信联盟工作组会议上，明确了2023年底前国际电联6G早期研究的时间表；第三代合作伙伴项目（3GPP）提出于2023年开启对于6G的研发，并将在2025年下半年开始对6G技术进行标准化，2028年下半年生产6G设备产品，2030年左右进入6G商用时代。

　　中国信息通信研究院预测，面向2030年商用的6G网络中将涌现出智能体交互、通信感知、普惠智能等新业务新服务，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍，月均流量增长超过130倍，最终为6G带来“千亿级终端连接数，万亿级GB月均流量”的广阔市场发展空间。6G将在5G三大典型场景基础上深化，构建超级无线宽带、超大规模连接、极其可靠通信能力，6G服务范围将扩展至空天地，实现全球立体覆盖。重点关注两个市场：

　　1、低空经济：6G通感算一体。全球低空经济处于萌芽阶段，有望在未来成长为重要经济增长引擎之一。eVTOL凭借经济、安全、便捷等优势，成为低空经济重要载体之一。低空飞行网络，需要满足农村和偏远地区、无人区、远洋海域等5G无法满足的地区的覆盖需求，也需要无线宽带连接服务。6G网络将可以利用通信信号实现对目标的检测、定位、识别、成像等感知功能，获取周边环境信息。能提供更精确的感知精度和感知分辨率，将实现地面蜂窝网络与非地面网络的融合，6G的优势是空天地海连续网络覆盖以及原生AI，通感算一体，低空飞行器提供强大的能力基础。

　　2、卫星互联网：星地一体融合组网。卫星互联网是以大规模组网形式运行的低轨道卫星（LEO）星座，向地面和空中终端提供宽带互联网接入等通信服务的新型网络。传统地面网络主要是以陆基为主的地面蜂窝网络，而随着卫星互联网的部署和物联网的需要，移动网络将延伸为覆盖太空、天空的空天一体化网络。日前，搭载中国移动星载基站和核心网设备的“中国移动01星”“‘星核’验证星”两颗“天地一体”低轨试验卫星成功发射入轨。“‘星核’验证星”搭载业界首个采用6G理念设计，具备在轨业务能力的星载核心网系统，是全球首颗6G架构验证星。6G将充分利用低中高全频谱资源，实现空天地一体化的全球无缝覆盖，相较于5G的技术架构，从地面接入向空天地海泛在接入转变，是6G相较于5G的重要变化之一。

　　建议关注标的：

　　1）5G-A：中兴通讯、通宇通讯、武汉凡谷、信维通信；

　　2）工业互联网：东土科技、三旺通信、能科科技、容知日新；

　　3）数据要素：云赛智联、中新赛克、人民网、普元信息；

　　4）低空经济：星网宇达、海格通信、华测导航、恒宇通信、中直股份；5）卫星互联网：普天科技、航天环宇、佳缘科技、创意信息，盟升电子；

　　风险提示：受客观因素影响建设进度不及预期；各地政策落实缓慢；行业转型进度不及预期。