电力设备及新能源行业双周报：2023年国内光伏集中式电站新增装机占比55%

　　行情回顾：截至2024年3月8日，近两周申万电力设备行业上涨4.48%，跑赢沪深300指数2.90个百分点，在申万31个行业中排名第9名；申万电力设备行业本月上涨1.65%，跑赢沪深300指数0.83个百分点，在申万31个行业中排名第12名；申万电力设备板块年初至今下跌6.25%，跑输沪深300指数9.57个百分点，在申万31个行业中排名第19名。

　　截至2024年3月8日，近两周申万电力设备行业的6个二级板块涨跌不一，光伏设备板块上涨7.30%，风电设备板块板块上涨6.30%，电网设备板块上涨8.67%，电机板块上涨7.63%，电池板块下跌0.72%，其他电源设备板块上涨6.93%。

　　截至2024年3月8日，近两周涨幅前十的个股里，安彩高科、ST天成和望变电气三家公司涨幅在申万电力设备板块中排名前三，涨幅分别达48.70%、29.53%和28.81%。截至2024年3月8日，近两周跌幅前十的个股里，新能泰山、华盛锂电和新宙邦表现较弱，分别跌9.51%、8.52%和8.32%。

　　估值方面：根据iFinD，截至2024年3月8日，电力设备板块PE(TTM)为16.20倍。子板块方面，电机Ⅱ板块PE(TTM)为33.19倍，其他电源设备Ⅱ板块PE(TTM)为25.23倍，光伏设备板块PE(TTM)为12.11倍，风电设备板块PE(TTM)为24.95倍，电池板块PE(TTM)为17.03倍，电网设备板块PE(TTM)为20.38倍。

　　电力设备行业周观点：2023年，国内风电新增装机量达75.90GW，同比增长101.70%；国内光伏新增装机量为216.30GW，同比增长148.12%，其中，光伏集中式电站新增装机120.01GW，占比55%。去年国内风光大基地项目建设加速，集中式新增装机比重继2020年以来再次回到50%以上。近日，国家能源局局长表示，在能源领域，发展新质生产力的新动能关键在于持续推动新能源和可再生能源高质量跃升发展，要重点在加快新能源大基地建设、积极发展分布式新能源加强新型调节性电源建设等方面做好工作。另外，2024年政府工作报告中提到，今年要加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动新能源高水平消纳有望成为今年重点发力方向。2023年，国内电网工程年度累计投资完成额达5275亿元，同比增长5.4%，今年电网工程投资力度有望进一步提升，建议关注特高压、电网设备及虚拟电厂环节。

　　风险提示：电力行业政策风险；竞争加剧风险；技术和产品创新风险。