电力设备行业周报：2月储能招标高景气，人形机器人量产稳步推进

　　主要观点：

　　电动车：本周碳酸锂期货下跌，短期看需求好转或支撑锂价，建议关注锂电产业链盈利预期收敛及边际改善环节。2月车企销量环比下降，主要受春节假期影响，目前锂电产业链持仓低位，产业链盈利预期收敛+景气度边际好转或可带动估值修复，建议优先关注高壁垒的电池和高弹性的锂矿环节。

　　新技术：三星SDI计划2027年实现全固态电池量产，关注固态电池产业链主题催化机会。3月5日，三星SDI宣布，计划在2027年实现全固态电池（ASB）的量产，并计划开发并准备能量密度为900Wh/L的量产全固态电池。我们认为，固态电池尚处产业化初期，建议关注前瞻技术落地带来的主题催化，关注超高镍正极/硅基负极/水冷板/电池箱体产业链。

　　人形机器人：两会特别报道人形机器人为新质生产力热门领域，优必选入港股通带动产业链上涨。人形产业链催化不断，3.18日英伟达会发布机器人突破性成果、GTC大会召开，特斯拉团队会访问供应链，产业化进程稳步，建议关注tier1厂商，逢调整布局轮动价值量高且有技术壁垒的关键零部件，如丝杠、减速器、无框力矩电机及传感器环节。

　　储能：2月储能招投标市场高景气，关注PCS、变压器及温控环节。国内2月储能采招10GWh项目落地，同环比高增223%/96%，尽管2月份跨越了春节假期，储能招投标市场依然保持高景气度，环比近翻倍增长，同时“新型储能”首次纳入政府工作报告，国内储能预期持续好转。展望2024年，保障性并网项目竞争性配置+市场化并网占比提升+部分存量项目开始要求配储，支撑国内储能规模高增。美国有望进入降息通道，叠加并网政策缓解，延后项目逐步落地，关注PCS、变压器及温控环节。

　　风电光伏：风光大基地支撑装机预期提升，海风项目有望进入交付期。政府工作报告提出加强大型风电光伏基地和外送通道建设，有望带动国内风光装机预期提升。海风项目招投标热度不减，交付加速期有望到来。关注光伏逆变器、辅材及海风电缆、桩基环节。

　　氢能：本周氢能产业政策催化明显，氢能首次进入政府工作报告正文，战略地位凸显。各地规划中氢能重要性进一步提升，四川省宣布放开非化工园区制氢限制，为氢能产业的区域发展和示范推广提供有利条件。年内风光项目启动将加快招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

　　风险提示：

　　新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。