计算机行业研究：国务院印发行动方案，强调工业数字化投资机会

　　事件概览

　　近日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。方案统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，坚持市场为主、政府引导，鼓励先进、淘汰落后，标准引领、有序提升，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高质量耐用消费品更多进入居民生活。

　　事件点评

　　方案要求2027年规上工业企业数字化研发设计工具普及率/关键工序数控化率分别超过90%/75%。《行动方案》提出，到2027年，我国工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%；报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。

　　5万亿设备更新有望至少推动375亿工业软件市场规模扩容。在十四届全国人大二次会议经济主题记者会上，相关部门负责人提出，设备更新初步估算是一个年规模5万亿元以上的巨大市场。2023年我国工业增加值约为39.9万亿元，工业软件市场规模约为3,000亿元（亿欧），保守估计这一比例（3,000亿/39.9万亿≈7.5‰）在2027年以前维持不变，本轮设备更新的对应工业软件增量约在376亿元（5万亿*7.5‰≈375亿）左右，在存量规模基础上有望带来12.5%的提振作用。

　　工业软件是新质生产力中的典型代表。2023年9月，习近平总书记首次提出“新质生产力”；2024年3月，李强总理首次将“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”列为首项任务。新质生产力以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，本质是先进生产力。工业软件促进劳动者由产业工人向掌握数字技能的知识劳动者转变，生产工具由单纯的机器变为软硬密切结合的信息物理系统，劳动对象由物质资料向数据资源转变，是在新型工业化进程中发挥关键作用的先进生产力。

　　长期来看，工业软件具备空间广阔、渗透率低、国产化率低、技术壁垒高等特点：工业数字化的本质是对工业领域研发设计、生产制造、经营管理、运维服务Know-how的知识沉淀，行业护城河极深且前景广阔。1）市场规模广阔：我国工业软件市场规模高达3,000亿元，研发设计类（288亿元）与生产控制类（545亿元）均有百亿规模。2）国内渗透率低：我国工业增加值与工业软件规模占全球比重形成逐渐扩大的剪刀差，主要工业软件品类全球占比低于10%。3）国产化率低：工业软件四大品类国产替代进行时，研发设计类国产渗透率仅为5~10%。4）技术壁垒高筑：海外大厂历经数十年的产品迭代、行业打磨、收购兼并，沉淀出极深的工程knowhow与行业护城河。5）AI赋能：AI+工业软件协同效应或将持续深化行业壁垒。服务增值化-功能延伸提升软件单品价值，AI接入有望催化国内订阅制进程；软件正版化-AI接入倒逼软件正版化提速，有效市场扩容引发“量价齐升”。

　　投资建议

　　推荐关注（完整组合详见文后）：【工业自动化】行业数字化升级：中控技术（化工石化）；【工业互联网】企业信息管理＆智慧工厂：能科科技（军工）、赛意信息；【工业软件】研发设计端：中望软件（CAD）、索辰科技（CAE）。

　　风险提示

　　政策落地不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；特定行业下游资本开支周期性波动的风险。