传媒：GTC2024多项新品发布开启AI“新基建”

　　投资要点

　　事件：近日，英伟达GTC2024顺利召开，创始人黄仁勋发表主题演讲《见证AI变革时刻》强调生成式AI是未来新产业革命。

　　GTC2024多项新品发布开启AI“新基建”，赋能生成式AI浪潮。硬件端AI大模型训练降本增效：新Blackwell架构GPU组成GB200芯片算力突破与功耗降低。以往训练1.8万亿参数大模型需要8000个HopperGPU和15兆瓦功率，如今2000个BlackwellGPU即可胜任功耗仅4兆瓦。软件端AI开发环境进一步完善：NIM是企业级生成式AI微服务，可对20多个主流AI模型进行优化推理，让开发者生产运行生成性AI提供灵活性和性能，目前已有HPE宣布将使用NIM。数字孪生产品OmniverseCloud是构建和操作物理上真实数字孪生操作系统，可在模拟中训练模型并部署到物理机器人上，将数字孪生与实时AI相结合实现工业自动化。

　　国内“政策+市场”双向赋能，助推AI产业全面发展。政策端：近日，中国人工智能产业发展联盟（AIIA）第十一次全体会议顺利召开。会议强调配合中国网信办《全球人工智能治理倡议》、《生成式人工智能服务管理暂行办法》等政策，推进人工智能安全治理与智能社会治理试验基地建设、推动专用大模型垂直领域落地应用与大模型迭代升级、建设我国人工智能产业生态。中国信通院近期发布《2024年数字政府一体化建设白皮书》，首次明确提出“数字政府一体化”建设理念，强调大模型兴起将加速新一轮技术融合，为未来场景开辟新空间。市场端：企业加速人工智能技术投资，积极拥抱生成式AI浪潮。据IDC统计全球企业在人工智能市场技术投资从2019年612亿美元增长至2021年924亿美元，2022年增长26.6%至1170亿美元，有望到2025年突破2000亿美元，增幅高于企业数字化转型支出整体增幅。随着AIGC技术的发展，智能化应用将呈现爆发式增长，IDC预测，到2024年全球将涌现出超过5亿个新应用，相当于过去40年间出现的应用数总和。AIGC能够为B端企业客户带来直观的降本增效成果，并有望以此为基础获得更多超预期的价值收益。

　　投资建议：海外多项新软硬件助推AI行业发展，国内政策利好与市场持续投入赋能产业增长。建议关注相关标的：捷成股份(300182.SZ)、视觉中国(000681.SZ)、昆仑万维(300418.SZ)、因赛集团(300781.SZ)、天娱数科(002354.SZ)、恺英网络(002517.SZ)、巨人网络(002558.SZ)、中文在线(300364.SZ)、蓝色光标（300058.SZ）、风语筑（603466.SH）、掌阅科技(603533.SH)、元隆雅图（002878.SZ）等。

　　风险提示：人工智能发展不确定性，产业结合效果不确定性，相关政策不确定性等。