科技行业：英伟达GTC 2024主题演讲：见证AI的变革时刻

　　在当地时间3月18日的GTC（GPUTechnologyConference）2024大会上，英伟达创始人/CEO黄仁勋发表了“见证AI的变革时刻”的主题演讲。

　　英伟达发布新一代Blackwell平台产品。英伟达发布了新一代Blackwell平台的GPU（GraphicsProcessingUnit，图形处理器），包括B200和GB200等产品系列。B200由两个超大型裸片封装组合而成，内含超过2080个晶体管。这颗芯片还封装了192GB的高速HBM3e的显存。与前一代H100相比，B200的每秒输出token数量提升15倍，SuperchargedAI训练表现提升3倍（图表3和图表4）。创始人兼CEO黄仁勋就多模态人形机器人、OmniverseCloud、具身智能、数字孪生等趋势和应用做了分享。

　　英伟达的芯片的应用正在深入气候、医疗、自动驾驶、机器人、工业工程、软件等领域。借助AI计算以及大模型的能力，英伟达的芯片深入到多个行业的应用领域。例如，数字孪生（DigitalTwin）的技术可以创建数字孪生地球，用于预测天气和模拟气候变化，大幅提升预测极端天气的精准性。数字孪生还可以应用在工业制造中，用来优化工厂的制造流程和提升运营效率。在机器人领域，英伟达可以协助创建能够感知、学习、适应物理世界的机器人。在医疗领域，英伟达的AI技术正在渗透新药开发以及治疗方案。在自动驾驶领域，英伟达的芯片和解决方案也越来越多地渗透到更多车企新车型中。我们看到无论是硬件端还是软件端，应用端还是工具端，各个行业对于AI的需求仍处于摸索的初期阶段，来自B端的需求仍在大幅落地和增长中。

　　英伟达与多家合作伙伴一起构建生态系统。英伟达作为基石算力硬件和工具提供商不断扩张其合作伙伴阵容，以巩固和扩大自身产品潜在空间的容量上限。在本次演讲中，英伟达宣布与多家重磅级公司合作，将新一代Blackwell的产品部署下去，包括美国的互联网巨头亚马逊的AWS（AmazonWebServices）、谷歌的GCP（GoogleCloudPlatform）、微软的Azure、甲骨文的自主数据库等。工业巨头西门子将其产品生命周期管理软件与英伟达的Omniverse相集成。中国的新能源车龙头比亚迪也有计划采用英伟达的Thor芯片以提升其自动驾驶水平。IT解决方案提供商戴尔也携手英伟达帮助企业建立AI工厂。在内容端，英伟达的OmniversionCloud将支持链接苹果的VisionPro的XR设备。

　　全球AI需求持续高增长。根据黄仁勋的分享，过去8年间，英伟达从Pascal架构到Blackwell架构，AI的计算性能提升了1000倍，超过摩尔定律的增长速度。这契合了“见证AI的变革时刻”的主题。在英伟达FY4Q24业绩解读和互联网团队的AIGC行业投资手册中，我们都认为人工智能需求仍在加速上行阶段，是未来十年最值得关注的投资方向之一。投资风险：半导体行业下游需求（智能手机、新能源车、工业等）复苏速度较慢。行业玩家新增产能较大导致产能利用率较低。行业竞争加剧，拖累产业链利润表现。AI需求波动，收入增速放缓，影响估值弹性。