传媒行业周报：GPT-5与Sora有望2024年公开发布 有望持续驱动AI新热度

　　投资要点

　　本周观点更新

　　外部峰会GTC英伟达大会开幕后，AI板块热度被OpenAI CEOSam承接，Sam与Lex Fridman访谈中指出，在GPT-5推出来前仍有一系列其他产品拟发布，OpenAI CTO也指出Sora拟2024年年内对外推出，从GPT-5到Sora，OpenAI的模型进展有望持续带动AI应用板块热度；国内看，月之暗面旗下AI智能助手Kimi在3月18日指出启动200万字无损上下文内测，再引AI应用关注。我们认为，AI的应用贯穿2024年，伴随新品推出有望持续托举AI热度。从投资维度，鉴于微软与OpenAI的合作，第一维度，可关注微软及微软相关标的，如蓝色光标等；第二维度，可关注AI多模态应用，3D数字资产、动画、版权、音乐、阅读、视频、体育赛事、展览展示、数字营销等领域。可关注蓝色光标、芒果超媒、万达电影、光线传媒、华策影视、风语筑、中信出版、掌阅科技、新经典、力盛体育、美图、阜博集团、视觉中国、横店影视、浙文互联、遥望科技、姚记科技、博纳影业、锋尚文化等）。同时，4月迎清明档及踏青节可关注电影院线及新文旅板块。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。光线传媒300251（2024年有望迎动画大年，AI有望赋能动画电影，《哪吒2》与《小倩》动画电影均可期，参投的影片《草木人间》将于2024年4月3日上映）；风语筑603466（2024年3月联合体中标苏州相城高铁之心项目，将以热点科幻IP为原点，通过VR/AR、全息影像、裸眼3D和AI人工智能等数字技术打造线上线下联动的沉浸式体验，构建出全景沉浸式的观展体验）；力盛体育002858（体育赛事运营头部企业积极践行体育强国，健康中国，打造“运动健康干预产品-运动处方”，响应健康中国，并获中国汽车摩托车联合会举办的CRRC的独家赛事运营权）；中信出版300788（大众阅读龙头，2024年业务抓手如文艺动漫产线，即围绕IP做更多收入体量拓展、知识服务拟2024年开启货币化，持续进行版权投入以构筑核心版权壁垒）；华策影视300133（《刺杀小说家2》立项，微短剧精品化的受益者，内容行业深耕具专业化、规模化能力，践行文化强国）；新经典603096（大众阅读代表企业，3月推出马尔克斯《我们八月见》，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；果麦文化（阅读公司，参投AI公司星图比特）；蓝色光标300058（微软的合作方，数字营销龙头企业，从All in AI到AI First，主业修复可期，AI驱动的收入有望在2024年实现高增，关注5月微软Build2024峰会）；浙文互联600986（2024年将继续深化AI+营销业务，夯实基本盘，现阶段公司已推出文生图、文生文等AIGC应用工具，未来会密切关注AI技术的发展）；遥望科技002291（主业端，2024年从短剧到综艺，再到遥望X27主题公园发展均可期）；芒果超媒300413（推出首位AI导演，参与综艺《我们仨》，已推出vision pro版的芒果TV，已牵手抖音）；万达电影002739（迎新高层，破茧成蝶续写新篇章，万达电影片单丰富，自有内容制作持续，2024年内容产品可期；联合出品剧集《追风者》热播中）；横店影视603103（2023年年报落地，公司也在积极探索“影院+”模式、短剧、深挖版权影片市场以及提高闲置广告资源等业务创收潜力，2024年有望发力内容业务）；博纳影业001330（回购中，电影《红楼梦之金玉良缘》将于2024年上映，与广东广播电视台签署了影视创作生产战略合作协议，《克什米尔公主号》计划年内开拍）；心动公司2400（《仙境传说RO：守护永恒的爱-初心》于2024年3月7日-2024年4月6日开启初心服测试）；吉比特603444（航海王正版授权的全新3D竖屏冒险手游《航海王：梦想指针》将于4月1日正式公测；《Outpost：Infinity Siege（重装前哨）》计划于2024年3月27日在Steam上发售）；百奥家庭互动2100（奥比岛X LUCKY EMMA联动版本「春茶会」于3月21日开启）；电魂网络603258（《野蛮人大作战2》「菇勇者测试」于3月21日-3月31日开启）；青瓷游戏6633（Rougelike动作新游《骑士冲呀》正式开启预约）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。