通信行业动态点评：低空经济呼唤5G-A通感一体化，关注天线侧机会

　　上层推动低空经济产业建设，以“通感一体”为重要基建。23年12月深圳市正式向国家有关部委申请创建国家低空经济产业综合示范区。深圳市交通运输局相关负责人表示：为进一步全面发力建设“天空之城”，尽快建成低空智能融合基础设施，完善低空通信、导航、监视、气象、飞行服务等设施体系。今年3月，《深圳市极速宽带先锋城市2024年行动计划》印发，将5G-A引领作为首要任务。我们分析，由于低空建筑密集，卫星导航信号稳定性差，且雷达密集部署经济性低，基于原有城市基站升级的5G-A通感一体化建设或为可行解。

　　什么是“通感一体”？通感一体即通信感知一体化（Integrated Sensing andCommunication，ISAC），基于我们现在的蜂窝移动通信网络（通信能力），叠加上类似雷达的功能（感知能力），对周边的无人机、汽车或轮船等物体进行探测跟踪。是5G-A的多维能力中重要一项，实现高精度、高分辨感知。蜂窝移动通信本身在室外具有优势，适合室外低空飞行器的探测。为实现通感一体化，需要改造地面已有基站，能够在通信功能上实现实时回传巡检测绘的高清视频以及飞控数据，在雷达功能上实现探测“低慢小”飞行器反射的电磁波信号，且有望助力无人机进行辅助定位提升飞行的稳定性与安全性。其优势主要体现在：1）基站覆盖率较高，不需要重复建设；2）基站通感一体的无线信号发射功率极低，不会对居民健康造成影响；3）使用的都是已授权的通信频段，无需另外划分频段，节约宝贵频谱资源。

　　通信感知一体化方案对基站天线提出更高要求。5G-A通感一体化1）需要更高的频段（毫米波乃至太赫兹）、更宽的带宽、更大规模天线阵列。超大规模天线可以使用精准的空间复用提升吞吐量，也可以使用超大规模天线的海量多径信息对需要感知的物体进行较为准确的感知。2）需要升级通信塔为通信雷达多功能塔。要实现通感探测，并不是简单调整基站天线的朝向就可以实现的。5G-A的通感一体，需要自身AAU（有源天线）能够提供独立的对地、对空波束。既包括通信波束，也包括感知波束。感知波束增加了系统的设计难度和业务压力。如何对基站高度、下倾角等参数进行规划，建立合适的RF模型，实现最优参数组合，是通感一体的主要挑战之一。此外，射频信号的自干扰、多站协同感知与精准同步、通感运算的算力满足等也是挑战。

　　5G-A商用元年，运营商推动通信感知一体化完成低空/航运等试点。24年3月中国移动5G-A商用发布会在浙江杭州举行，公布首批100个5G-A网络商用城市名单，并宣布计划于年内扩展至全国超300个城市，建成最大规模的5G-A商用网络。中国移动副总经理高同庆表示，"今天中国移动联合全球产业合作伙伴正式发布5G-A的商用计划，进一步加速建设新型信息基础设施，加速构建新型信息体系，释放5G无限可能。"上海电信携手中兴通讯，在黄浦江航道率先试验了新型更高频率5G-A基站的感知能力，为航道管理、船舶运行提供更先进、更精准的保障手段；山东移动联合中兴通讯在济南雪野湖航空俱乐部基地率先完成了5G-A（5G-Advanced）通感一体化技术试点，完成对低空无人机的通信感知融合测试，为通感一体商用部署和保障低空安全、赋能低空经济迈出坚实一步。

　　投资建议：我们认为5G-A通信一体化基站升级浪潮将带动天线相关需求，建议关注运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、负责基站建设和升级的主设备商（中兴通讯）、基站天线（盛路通信、通宇通信）。

　　风险提示：资本开支不及预期，竞争格局加剧。