传媒行业周报：迎F1与FE踏青节有望助推体验经济

　　投资要点

　　本周观点更新

　　2024年3月收官，迎4月踏青节，业绩端，一季报预期渐起，外部事件驱动看，4月迎踏青节及F1体育赛事，以及5月的FE，体育赛事、电影院线及体验经济板块仍可期。电影院线板块在春节档的加持下有望带来一季报相对较优体现，二季度迎清明档、五一档，虽整体档期效应弱于暑假档、国庆档，但在基数效应、动画电影如《小倩》定档叠加AI赋能内容板块下，可关注电影院线板块的万达电影、横店影视、光线传媒、华策影视等；4月迎踏青节及F1体育赛事（FE电动方程式拟5月举办），可关注风语筑、力盛体育、蓝色光标等。AI应用对传媒板块的赋能仍可看，OpenAI官网发布Sora生成的更新内容作品，Suno的文生歌打开音频新世界，从GPT-5到Sora的预期，AI赋能内容创作逐步体现在作品中，国内可关注4月百度智能云GENERATE全球生态大会，海外可关注5月微软Build2024全球开发者大会。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。力盛体育002858（2024年4月迎F1赛事，2024年5月25日迎FE电动方程式上海站，外部赛事有望驱动体育热度，新技术如MR\AI与传统赛事的融合创新应用，有利于丰富商业模式及营销场景，赋能赛事IP价值）；万达电影002739（主业影投市占率有望持续提升，内容业务储备丰富，衍生品等新业务也可期，新管理层有望驱动内容业务再上层楼）；风语筑603466（2024年国内有望迎MR，风语筑将高度重视Vision Pro等MR、XR产品和技术在展览展示行业的应用）；蓝色光标300058（蓝色光标和微软中国会继续携手合作，一同探索随着AI技术发展而创造出的更多合作场景，构建新的商业模式，VR沉浸式探索文旅产品“华夏漫游之中轴线后续有望推出）；浙文互联600986（充分挖掘AIGC在数字营销、数字文化领域中的场景应用落地）；哔哩哔哩9626（阿里由于聚焦主业出售全部B站持股，短期致公司承压，但B站自身主业在电商、数字营销部分仍可期）；华策影视300133（受益于文化出海，践行华流出海，持续探索IP全生命周期多元变现）；芒果超媒300413（公司丰富的版权内容数据资产为“芒果大模型”（行业垂类大模型）的研发提供了高质量的训练语料；推出国内首个AI导演爱芒）；横店影视603103（持续关注短剧的发展动态，已建立专门的团队负责短剧业务）；博纳影业001330（关注后续影视内容产品的进展）；中信出版300788（大众阅读龙头，借力AI等技术与媒介的发展，构建数字智能体系，研发数据资产加快打造智能阅读品牌）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（《仙境传说RO：守护永恒的爱》初心服将于4月17日正式上线）；吉比特603444（航海王正版授权的全新3D竖屏冒险手游《航海王：梦想指针》将于4月1日正式公测；《异界原点传说：史莱姆不哭》获版号）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》2.9版本「城市派对」将于4月3日开启）；电魂网络603258（《野蛮人大作战2》「菇勇者测试」于3月21日-3月31日开启）；青瓷游戏6633（Rougelike动作新游《骑士冲呀》已开启预约）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。