电新&公用行业周报：EIA上修美国2024年大储装机，新能源市场化消纳推进

　　摘要：

　　行业方面，本周申万电新板块跌幅1.26%，涨跌幅在31个行业中排名第21；申万公用板块涨幅1.34%，涨跌幅在31个行业中排名第4。同期沪深300跌幅1.45%，万得全A跌幅0.21%。

　　光储行业：EIA上修美国2024年大储装机。根据EIA数据，2024年2月美国大储新增装机38MW、同比-56%，环比-73%。2024年1-2月累计装机186MW，同比+23%。EIA最新预期24年全年大储装机为15.2GW，同比增速140%，较上月预测的14.6GW有所提高。美国大储装机快速提升，建议关注阳光电源、盛弘股份、上能电气、通润装备等。同时，光伏产业链降价已接近尾声，海外库存去化、出口提升将促进行业基本面持续修复。个股方面建议关注钧达股份、阿特斯、宇邦新材、福莱特等。

　　风电行业：广东阳江公布8.6GW海上风电重点建设项目清单，海风建设有望持续推进。2023年海上风电装机量超过7GW，我们预计2024年海上风电装机量有望超过10GW，后续国内海风建设有望持续推进。个股方面建议关注东方电缆、大金重工、泰胜风能、天顺风能、海力风电等。

　　电网设备：海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，个股方面建议关注国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气等。

　　氢能行业：中国国际氢能及燃料电池产业博览会在京召开，共有26家电解槽企业、30款电解槽产品亮相，伴随重大项目相继投产，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。

　　公用行业：可再生能源不再全额收购，消纳仍是核心环节。4月1日起，电网企业无需再全额收购可再生能源并网发电项目的上网电量，由此前硬性的全额“包销”改为软性“托底”，突出了市场化方式实现资源优化配置和消纳。我们认为，消纳环节仍然是电力系统的核心环节，项目回报率、市场化交易电价等市场价格信号将指引装机与投资健康增长，也将带动火电灵活性改造、储能、电力交易等需求。个股方面，建议关注电力IT标的南网科技、国能日新、安科瑞、国网信通等；火电灵活性改造标的青达环保、龙源技术、东方电气；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等。

　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期，适当性管理等。