电力设备行业周报：光伏协会举办座谈会，电改有望加速推进

　　摘要：

　　行业方面，2024.5.20-5.26（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅-1.24%，涨跌幅在31个行业中排名第6；申万公用板块涨跌幅+1.59%，涨跌幅在31个行业中排名第2。同期沪深300涨跌幅-2.08%，万得全A涨跌幅-2.64%。

　　光储行业：中国光伏行业协会召开“光伏行业高质量发展座谈会”，行业拐点有望加速。会议提出，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制；加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度。光伏行业在政策监管下有望加速出清过剩产能，重回健康增长。个股方面，建议关注具备现金成本优势的主产业链龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源、阿特斯、TCL中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、盛弘股份等；0BB技术有望加速推进，建议关注奥特维、宇邦新材。

　　风电行业：华电青岛200万千瓦海上风电项目前期技术服务招标，海风建设有望持续推进。个股方面建议关注塔筒天顺风能、大金重工、泰胜风能；海缆东方电缆等。

　　电网设备：海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。个股方面建议关注国电南瑞、许继电气、三星医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。

　　氢能行业：重庆经信委回应《关于降低制氢和用氢成本的建议》，指出将积极向上争取在川渝地区规模化开展化工园区外制氢试点。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。个股方面建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。

　　公用行业：电力体制改革有望加速推进。总书记主持召开企业和专家座谈会，提及深化电力体制改革，我们认为后续容量电价政策，辅助服务市场、现货市场等建设有望加速推进。个股方面，建议水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；火电建议关注华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；电力it建议关注国能日新、安科瑞。

　　风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，重要技术进展不及预期，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。