传媒行业周报：OpenAI推出SearchGPT 关注多巴胺与内啡肽经济

　　投资要点

　　本周观点更新

　　AI应用端，2024年7月，OpenAI进军AI搜索领域推出SearchGPT，搜索的本质是带来交互的跃升，进而带来更好的2B/2C的使用体验；Stability AI推出其首个视频生视频（video-to-video）模型Stable Video4D（SV4D）；智谱AI在Open Day上推出视频生成功能的清影（Ying），第四代GLM大模型首次具备多模态能力；从OpenAI、Stability到智谱均在AI应用上持续做加法，但提振板块情绪需看是否具有“乘法效益”的AI产品出现；政策端，持续支持AI作为新质生产力重要代表，中长期向上发展态势仍可期。2024年7-8月，奥运会举办，短期体育事件下，可关注中期赛事溢出效益，即带来多巴胺与内啡肽的体验经济板块，主要涉及运动赛事、阅读等领域。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒行业推荐评级。A股可关注，力盛体育002858（多巴胺与内啡肽经济受益者，公司2024年业绩有望修复，定增推进中）；风语筑603466（持续践行大空间体验，2024下半年关注《消失的圆明园》VR体验展览）；中信出版300788（8月将迎上海书展有望带动β热度，作为央企积极共塑数智出版新生态）；万达电影002739（关注《白蛇：浮生》《解密》的电影表现）；横店影视603103（公司参与电影《默杀》，2024横店影视节定于10月31日-11月3日在横店举办）；奥飞娱乐002292（《喜羊羊与灰太狼之守护》动画大电影有助于IP品牌影响力的增强及授权合作商业机会的拓展）；光线传媒300251（出品电影《从21世纪安全撤离》提档8月2日上映）；华策影视300133（与北京智谱华章将在投资基础上签约战略合作）；姚记科技002605（掼蛋业务拉动游戏及扑克牌业务可期）；新经典603096（大众阅读代表企业，关注原创IP商业化进展）；蓝色光标300058（关注VR沉浸式探索文旅产品华夏漫游之中轴线项目进展）；浙文互联600986（与循环智能战略合作，作为Kimi的股东方及TOB战略伙伴，关注后续产品进展）；芒果超媒300413（芒果TV大模型正式通过中央网信办生成式人工智能（大语言模型）备案审核）；港股建议积极关注B站（公司是智谱OpenDay上推出的视频生成清影的研发支持方之一）、美图（AI驱动的商业化能力逐步显现，2024年7月公司发布正面盈利预告公告）；心动公司2400（TapTap的ChinaJoy商务展区正在火热进行中）；吉比特603444（实时操控的星战策略手游《亿万光年》「跃迁测试」于7月17日开启）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》将于8月2日开启《飞狗MOCO》联动）；电魂网络603258（电魂网络《梦三国2》携手温州文成“线上+线下”跨界联动正式开启）；青瓷游戏6633（《阿瑞斯病毒2》定档8月8日正式上线）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。