2024年保险行业分析及2025年展望

　　2024年以来，得益于市场对预定利率进一步调整的预期，寿险产品需求得到持续释放，人身险原保险保费收入增速提升；受新车销量影响，车险业务收入增速下滑，但短期健康险、农业保险等非车险险种保费收入仍保持较快增长，其收入贡献度持续提升；保险行业资金运用余额保持增长，投资资产结构基本稳定，受利率下行、权益市场波动以及会计准则切换综合影响，综合投资收益率水平较上年同期提升明显；但在目前低利率市场环境以及优质资产项目稀缺的背景下，险企资产配置压力仍存，并存有资产收益率与负债成本倒挂问题，同时险企投资业务风险管理仍面临挑战。得益于资本市场回暖、会计准则调整以及增资等因素影响，2024年人身险公司偿付能力充足率整体较上年末有所增长，全行业偿付能力保持充足水平，但部分险企偿付能力数据仍不达标，需关注相关险企偿付能力变动情况。同时，随着新准则1的逐步实行，未来险企资产负债管理难度将有所提升，经营策略或面临调整压力。

　　展望未来，监管将以“强监管、防风险、促高质量发展”为主线，引导行业完善公司治理能力、降低负债成本、提升保险公司风险防控能力；人身险产品预定利率的持续下调、“报行合一”等新规实施的深化引导人身险行业降低负债成本，未来人身险公司保费收入有望持续提升；随着“报行合一”持续推行及险企自主定价权扩大，财产险公司盈利水平或将进一步提升，同时非车险业务贡献度持续提升为财险公司提供了新的发展空间。同时，随着新准则的陆续推行，险企能够通过合理分类金融资产并通过预期损失模型真实反映金融资产公允价值与风险，同时财务透明性及数据可比性将得到进一步增强，有利于保险行业高质量发展。整体看，我国保险行业整体信用风险可控，展望未来一段时间内，行业信用水平将保持稳定。