计算机行业政策点评：《人工智能扩散框架》发布，AI芯片国产化替代持续加速

　　事件描述：

　　1月13日，拜登政府发布《人工智能扩散框架》的临时性最终规则，对先进计算集成电路以及先进的封闭式AI模型的出口实施新的管制，该新规于当日生效，并在120天后正式实行。

　　事件点评：

　　高性能AI芯片出口管制趋严，同时新增对大参数AI模型的管控。新规按国家或地区的重要性与风险水平，将全球范围内的国家和地区分为三个层级，并新增了针对不同国家的配额条款：1）第一层级为美国及其盟友，可以不受限制地获得AI芯片，包括加拿大、英国、法国、日本、中国台湾等19个国家或地区；2）第二层级为与美国有经贸往来的国家，每个国家在

　　2025-2027年总GPU进口量被限制在大约5万块等效H100，但可通过申请成为“国家验证终端用户”（NVEU）获得更多GPU配额，包括新加坡、马来西亚、巴西、印度等国家或地区；3）第三层级主要为被美国列入武器禁运的国家，这些地区的实体将被完全禁止进口被管制的高性能AI芯片，且不能从其他层级实体处进口，包括中国、俄罗斯、伊朗、朝鲜等23个国家或地区。与此同时，新规还专门针对封闭式AI模型增加管控条款，即对于训练量不小于102次运算的封闭式AI模型，若其训练所使用的硬件、软件、技术存在美国受控成分，则该模型需获得许可才能在海外服务器上部署。

　　新规为国产AI芯片创造出新需求市场，芯片国产化替代进程有望加速。一方面，目前以字节为代表的互联网大厂正在海外加快建设AI数据中心，根据英国金融时报数据，其中搭载的芯片包括英伟达的H100以及B系列卡，由于此次新规以企业实体总部所处区域的管控条款为准，因此国内互联网大厂海外数据中心的AI芯片采购也将受限；另一方面，受限于配额，第二层级国家的主权AI需求可能无法得到满足。因此，预计未来若新规落地，将

　　为国产AI芯片创造出新的需求市场。目前华为昇腾、海光信息、寒武纪、昆仑芯等国产AI芯片第一梯队厂商正加速追赶英伟达，其新一代主力产品未来有望对H20形成替代，而在此次新规的刺激下，AI芯片的国产化进程有望加速。

　　投资建议：《人工智能扩散框架》临时性最终规则的发布将为国产AI芯片创造新的需求市场，同时也将进一步加强国内客户提升国产芯片采购占比的决心，并加速AI芯片国产化进程，推荐国产AI芯片第一梯队的海光信息，关注寒武纪、景嘉微等。

　　风险提示：政策落地不及预期，国产AI芯片性能提升不及预期，行业竞争加剧风险。