传媒互联网产业行业周报:OpenAI发布智能体Operator,关注AI主线及春节档票房表现
本周观点
传媒:春节档将至,关注票房表现;OpenAI发布智能体Operator,AI模型、应用持续突破中,关注AI主线。
1)影视:万达电影、横店影视等院线公司24年业绩预告落地,25年春节档将至,影片供给优质,关注票房表现。据万达电影、横店影视等公司公告,24年由于票房同比降幅较大,公司院线业务承压,产生一定亏损;展望25年,第一个大档期春节档已有6部影片定档25年春节档,包括《蛟龙行动》《唐探1900》《哪吒2》《封神第二部》《射雕英雄传:侠之大者》《熊出没重启未来》,均为IP影片,据猫眼专业版,截至2025年1月26日上午10:45,春节档影票预售已接近6亿,看好票房边际向上的趋势。关注春节档票房表现及院线龙头、影片背后制片方。
2)AI:豆包、OpenAI、阶跃星辰的模型、应用近期均有所升级/迭代,关注AI产业变化,看好25年AI应用加速落地。近一周,豆包发布语音大模型、推出全新基础模型Doubao-1.5-pro,模型能力升级,进一步提升多模态能力;OpenAI发布智能体Operator,在演示中,用户只需要输入需求,Operator就可以完成餐厅订位、购买日常用品、预订比赛门票等任务,OpenAI CEO山姆·奥特曼在直播中表示,Operator的发布是OpenAI进入Level3的开始,在未来几周和几个月内还将推出更多智能体;阶跃星辰相继发布了极速响应、高性价比的Step-2mini及Step-2文学大师版、Step-1o Vision及Step-1o Audio、视频生成模型Step-Video V2版本、跃问AI创意板(降低开发门槛),在这些事件催化下,AI相关标的本周也有所上涨。建议继续持续关注AI大模型及应用落地情况,我们看好“Chat”类产品及基于算法的应用/工具,重点关注AI陪伴、AI玩具、AI工具变化及相关标的,同时关注AI生成视频的进展。
3)游戏:关注基本面支撑+估值较低的标的。1月游戏版号发放,国产游戏版号123款(数量超过24年月度国产游戏版号的峰值),进口游戏版号13款,腾讯《王者荣耀世界》、网易《冰汽时代:最后的家园》等获批,从版号发放节奏及数量看,监管对游戏行业持鼓励良性发展态度;同时A股游戏公司产品周期启动,吉比特代理的《封神幻想世界》、《异象回声》、《王都创世录》及自研《问剑长生》均已上线,完美世界《诛仙世界端游》首30日流水超4亿元,神州泰岳的2款新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》已在海外开始商业化测试,巨人网络的《原始征途》正式版于1月10日上线,恺英网络于1月13日召开的2025年度产品发布会上宣布了22款储备游戏。当前时点,建议关注估值较低、25年基本面强势的游戏标的。
投资逻辑
春节档将至,关注票房表现;OpenAI发布智能体Operator,AI模型、应用持续突破中,关注AI主线。1)内容:看好边际向上影视、游戏标的。2)AI模型、应用持续迭代中,关注落地情况。3)出版:关注估值较低,积极布局AI、教育标的。个股:万达电影、恺英网络、完美世界。
行业新闻
1月24日,Sensor Tower发布24年中国手游出海收入榜与发行商收入榜,TOP30出海手游在App Store和GooglePlay的总收入79亿美元,同比小幅上涨;24年TOP30中国手游发行商全球吸金234亿美元,同比略涨,达到全球TOP100手游发行商收入的36%。24年中国手游发行商全球收入榜前三甲仍然由腾讯、网易和米哈游包揽,腾讯、点点互动、Joy Net Games、柠檬微趣、叠纸网络等十多个头部发行商,全球收入创历史新高。
据亿邦动力1月25日消息,微信“送礼物”功能已支持群聊发送,用户可群发送礼或在群内收下礼物,通过群聊下方“+”号入口,选择礼物->填写礼物份数及挑选商品->付款并赠送。
风险提示
内容上线及表现不及预期风险;宏观经济运行不及预期风险;AI技术迭代和应用不及预期风险;政策监管风险。
标题 | 东财评级 | 评级变动 | 报告日期 | 机构名称 |
---|---|---|---|---|
中航传媒2025年年度策略:未来已至:AI应用的星辰大海 | 增持 | 无 | 2025-02-26 | 中航证券 |
2024年Q4移动互联网行业数据研究报告 | - | 2025-02-26 | 深圳市和讯华谷信息技术 | |
《The ExchangeWire媒体脉搏:2024年第二季度》 | 无 | 2025-02-25 | Exchangewire | |
传媒行业周报:腾讯元宝下载量激增,Deepseek开启开源周 | 增持 | 维持 | 2025-02-25 | 国元证券 |
2024年中国网络剧行业:“提质减量”下的突围之路 | 无 | 2025-02-24 | 头豹研究院 |
名称 | 相关 | 2024 预测收益 | 2025 预测收益 | 2026 预测收益 |
---|---|---|---|---|
芒果超媒 | 详细 股吧 | 0.910 | 1.146 | 1.297 |
分众传媒 | 详细 股吧 | 0.369 | 0.402 | 0.434 |
光线传媒 | 详细 股吧 | 0.175 | 0.431 | 0.428 |
上海电影 | 详细 股吧 | 0.307 | 0.577 | 0.817 |
万达电影 | 详细 股吧 | -0.058 | 0.542 | 0.667 |
博纳影业 | 详细 股吧 | -0.263 | 0.306 | 0.372 |
南方传媒 | 详细 股吧 | 0.973 | 1.077 | 1.209 |
米奥会展 | 详细 股吧 | 1.000 | 1.368 | 1.737 |
蓝色光标 | 详细 股吧 | 0.080 | 0.180 | 0.231 |
中信出版 | 详细 股吧 | 0.786 | 0.926 | 1.084 |
山东出版 | 详细 股吧 | 0.778 | 0.846 | 0.917 |
视觉中国 | 详细 股吧 | 0.203 | 0.239 | 0.271 |
皖新传媒 | 详细 股吧 | 0.409 | 0.471 | 0.530 |
新媒股份 | 详细 股吧 | 2.667 | 2.813 | 2.960 |
凤凰传媒 | 详细 股吧 | 0.724 | 0.772 | 0.818 |