汽车智能化月报系列（二十一）：智驾平权，AI推动汽车板块估值重塑

　　核心观点

　　行业新闻：1）长安汽车发布“北斗天枢2.0”计划；2）吉利汽车将在3月发布AI智能化战略布局；3）零跑B10车型3月10日预售，15万级首搭激光雷达城区智驾；4）多家车企与DeepSeek完成深度融合，赋能智能化；5）图达通拟赴港IPO；6）地平线与一汽奔腾正式达成战略合作，携手加速智能驾驶量产普惠；7）黑芝麻智能预计2024年扭亏为盈。

　　高频核心数据更新：1）800万像素摄像头占比持续提升。2024年12月，乘用车前视摄像头渗透率为63%，其中800万像素摄像头占比为21.8%，同比+14.4pct，环比+0pct；2）华为驾驶芯片占比持续提升。2024年12月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为18.8%，其中地平线、英伟达、特斯拉FSD、华为芯片占比分别为16.5%、1.6%、13.6%、32.1%，同比分别变动+6.9、-0.9、-2.4、+3.3pct，环比分别变动+0.9、-0.2、+0.3、-0.2pct。3）激光雷达市占率持续提升。2024年12月，乘用车标配激光雷达功能的渗透率为6.6%，同比+3.6pct，环比+0pct。参考高工智能汽车数据，2024年激光雷达供应商市场份额（不含选装）为速腾聚创（32.6%）、华为（27.7%）、禾赛科技（26.2%）、图达通（13.4%）。

　　智能驾驶：标配L2级以上功能的乘用车渗透率12月同比+5.9pct。2024年12月，乘用车行业L2级以上渗透率为16.4%，同比+5.9pct，高速NOA、城区NOA渗透率分别为15.3%、10.2%，同比分别+7、+7pct，环比分别+0、+0pct。1）传感器：渗透率角度，前视摄像头、前向毫米波雷达、激光雷达12月的渗透率分别为63.0%、50.4%、6.6%，同比分别变动+9、-1、+4pct，环比分别变动+3、+1、+0pct。2）域控制器：2024年12月，乘用车自动驾驶域控制器渗透率为18.9%，同比+9.5pct，环比+0.6pct。

　　智能座舱：大屏化产品、HUD、座舱域控制器等单品渗透率持续提升，本土企业崛起。从渗透率看，10寸以上中控屏、10寸以上液晶仪表、HUD、智能座舱域控制器12月渗透率分别为83.5%、53.5%、17.2%、34.7%，同比分别变动+7、+7、+6、-pct，环比分别变动+0、+3、+1、+2pct。

　　智能网联：OTA、T-BOX12月渗透率分别76.2%、72.1%，同比分别+8、+5pct。

　　投资建议：整车推荐小鹏汽车、赛力斯。零部件推荐：数据获取，推荐豪恩汽电；数据传输，推荐沪光股份；数据处理，推荐科博达、华阳集团、均胜电子；数据应用，推荐星宇股份、华阳集团、保隆科技、伯特利。

　　风险提示：汽车智能驾驶渗透速度不及预期风险，销量不及预期风险。