轻工制造行业事项点评：智能眼镜：Meta Oakley发布，AI运动眼镜或是垂类渗透率提升较快方向

　　本期内容提要:

　　事件：Oakley官方X发布视频，并@Meta，预告将于6月20日（本周五）发布新品。继Meta与Ray-Ban合作推出时尚款智能眼镜后，Meta正式联手运动品牌Oakley，将在6月20日推出首款专为运动设计的智能眼镜—Meta Oakley。根据彭博社报道：新款眼镜基于OakleySphaera打造，内部代号为“Supernova2”，专为骑行、跑步等运动爱好者设计。摄像头被移至镜框中央，带来更自然的视角记录体验。

　　点评：我们认为，AI拍摄眼镜已经是进入大众视野的消费级产品，全球销量尚未大幅突破，国内未能放量的核心原因是软硬件能力匹配不足、核心玩家产品仍在研发，但智能眼镜是一个头部公司纷纷入场的生意，未来软硬件能力提升、AI交互能力提升具备较高的确定性。当前阶段，一些垂类方向的发展，产品做减法反而有利于产品更好平衡“不可能三角”，快速打开垂类市场。

　　根据华经情报网，2023年全球户外运动人数超10亿人，运动装备过去是“功能孤岛”，设备各司其职，护目镜聚焦防护，运动相机聚焦拍摄，耳机聚焦音乐，用户被迫成为“装备管理员”，AI运动眼镜三合一，且叠加AI能力，我们预计有望成为未来户外运动必备产品。

　　AI运动眼镜可以类比运动相机，人群画像较为相似，核心功能均为第一视角拍摄，且聚焦AI侦测、摄像防抖、后期剪辑等方向算法研发，预计实用性甚至有机会超越运动相机（骑行本身就需要骑行眼镜），根据华经情报网，23年运动相机全球年化销量就已超4000万台。

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　　风险提示：产品渗透率提升不及预期，市场竞争加剧，新品开发不及预期。