传媒：AI赛道竞争多维深化，生态应用格局加速演进

　　投资要点

　　事件：据量子位智库统计，200余款AI创作Web端产品中，2025年11月总访问量超过2700万，总独立访客数超过770万，11月AI创作赛道持续保持活跃。

　　AI创作赛道头部产品优势明显，技术创新迭代活跃。据量子位智库数据，2025年11月，即梦AI和稿定AIweb端活跃用户超过百万，Canva可画、LibLibAI和可灵AI的独立访客数均有所增长，其中可灵AI，月活相比10月增长超50%。使用深度层面，多款产品平均使用时长达8分钟以上，如易可图、seaart.ai、拍我AI等，Kuaizi平均访问时长近26分钟，度加创作工具达22.3分钟。在AI视频生成细分赛道中，共5款应用11月访问量超30万，分别为即梦AI、可灵AI、ViduAI、海螺AI、造点。APP端综合表现：即梦AI新增下载环比翻倍，重新突破千万。Canva可画、可灵AI等下载增速超100%；平均日活跃用户方面，美图秀秀达到近1800万，醒图、即梦AI分别超460万和超310万。2025年11月AI创作赛道用户增长与使用时长表现突出，部分新兴产品增长迅猛。

　　AI发展进入“大分流”阶段，竞争向多维度深化。据《基于OpenRouter的100万亿Toke实证研究》，开源模型流量占比已达30%，成为特定场景的首要选择，其中中国开源模型占据全球流量近30%，在迭代速度和特定场景（如角色扮演）上表现突出。推理优化模型主导，流量占比超50%，AI从“生成文本”转向“思考问题”。调查结果指出，AI主要使用场景为编程和角色扮演：编程类请求的占比从2025年年初的11%飙升至50%以上；在开源领域，角色扮演占据开源模型流量的52%。DeepSeek的流量中，超2/3为角色扮演和闲聊，显示出其在消费者端的极高粘性。多模型生态格局逐渐清晰：闭源模型更多承担高价值、与收入强关联的工作负载；开源模型则更侧重于低成本、高并发的任务需求。AI已由单纯的技术竞赛转向关于场景适配、成本控制与生态构建的综合竞争。

　　AI应用不断扩展，重塑流量和生产力。据《2025年度AI十大趋势报告》，Agent正在成为下一代AI范式，具备感知-规划-执行闭环能力，基于推理实现任务分解，开发门槛因代码生成与框架支持而降低。多模态融合逐步成熟，支持文本、图像、视频一体化生成，提升3D、视频等内容生产效率。端侧AI生态快速发展，设备本地化部署兼顾低延迟与隐私保护。整体趋势指向服务主动化、交互自然化与软硬件协同，推动从效率工具向智能伙伴演进。中国正从AI领域的参与者向引领者转变：全球平台HuggingFace上，智源研究院和阿里巴巴的开源模型下载量分别达7.90亿次和7.49亿次；应用层面，DeepSeek用户数已突破1亿，通义千问成为重要的开源基座模型。

　　投资建议：AI创作与推理应用进入高速增长期，编程与角色扮演成为核心场景，中国开源模型崛起带动多模态、端侧AI及智能体等技术向产业化落地演进。建议关注：蓝色光标、昆仑万维、天娱数科、因赛集团、视觉中国、汇量科技等。

　　风险提示：AI技术发展不及预期、市场竞争加剧、相关政策不确定性等。