半导体行业双周报：存储芯片公司25Q4业绩表现亮眼
| 领 涨 个 股 |
名称 | 相关 | 涨跌幅 |
|---|
| 资 金 流 入 |
名称 | 相关 | 净流入(万) |
|---|
投资要点：
半导体行业指数近两周涨跌幅：截至2026年1月22日，申万半导体行业指数近两周（2026/1/23-2026/2/5）累计下跌7.68%，跑输沪深300指数6.55个百分点；2026年以来申万半导体行业指数累计上涨9.77%，跑赢沪深300指数8.90个百分点。
行业新闻与公司动态：（1）铠侠：在AI数据中心所需的高密度存储领域抢占增长空间；（2）存储芯片公司业绩亮眼，行业高景气2026年仍将持续；（3）国产芯片厂商英集芯发布涨价函，宣布对旗下部分产品进行涨价；（4）中国信通院：2025年12月国内市场手机出货量2447.3万部，同比下降29.1%；
（5）机构：预估2026年第一季度存储器价格全面上涨；（6）AMD第四季度净利润25.2亿美元，同比增长42%；（7）联发科2025年第四季度净利润229.3亿元台币，同比下降3.6%；（8）联发科：联发科2026年数据中心ASIC业务可突破10亿美元；（9）机构：智能手机市场正常化预计要到2027年下半年乃至2028年初；（10）士兰微：2025年净利同比预增50%-80%；（11）闻泰科技：预计2025年净亏损90亿元-135亿元；（12）利扬芯片：拟定增募资不超过9.7亿元，用于集成电路测试项目等；（13）江丰电子：2025年净利同比预增7.5%-27.5%；（14）寒武纪：预计2025年净利润18.50亿元-21.50亿元，同比扭亏为盈；（15）联芸科技：2025年净利润同比增长20.36%，数据存储主控芯片业绩增长；（16）南亚科1月营收同比大增608.02%，续创新高；（17）华邦电：2027年存储新增产能已预定完毕。
周报观点：近日海内外科技企业进入业绩披露期，从已披露业绩或业绩预告的企业看，受AI及算力产业发展、产业进入高景气周期、产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现业绩同比、环
比增长，而受成本上涨等因素影响，2025年12月国内智能手机出货量同比
下降29.1%，环比下降20.47%，手机供应链方面，SOC大厂联发科25Q4业绩同比下滑，而高通FY26Q2业绩展望相对谨慎。展望后续，存储价格持续上涨可能对消费电子供应链造成压制，且中低阶智能手机影响更大，建议关注行业竞争格局变化。
风险提示：贸易形势不确定性导致下游需求存在不确定性的风险、国产替代进程不及预期的风险、产能持续释放导致竞争加剧的风险等。
