计算机：云计算进入涨价周期，重视AI基础设施

　　红包大战带来对AI基础设施的巨大需求

　　临近春节，互联网巨头在AI赛道的红包大战正进入白热化，元宝借助微信私域流量优势，逐步向公域联动扩散，豆包将配合中央广播电视总台春晚直播互动，千问投入30亿元补贴，用户下载App即可领取25元免单券，邀请新用户还能额外获券，活动的火爆程度远超预期，上线仅9小时AI订单量便突破1000万单，巨大的流量瞬间导致系统不堪重负。爆发性增长对后端基础设施提出严峻考验，算力成为稀缺资源。

　　Token消耗量呈指数级增长，现阶段token成本80%以上来自算力支出。据火山引擎数据，截至今年12月，字节跳动旗下豆包大模型日均token使用量突破50万亿，较去年同期增长超过10倍，相比2024年5月刚推出时的日均调用量增长达417倍；据谷歌披露，其各平台每月处理的token用量已达1300万亿，相当于日均43.3万亿，而一年前月均仅为9.7万亿。据中研研究院预测，中国IDC市场2026年市场规模约4300亿元，2028年突破5500亿元，2030年达到6500-6800亿元，五年复合增长率约18%；其中，智算中心市场规模增速最快，年均增长率有望超过30%。

　　云计算服务进入涨价周期

　　2026年1月23日，亚马逊云宣布上调其EC2机器学习容量块价格约15%；1月27日，谷歌云正式官宣涨价，自2026年5月1日起，对Google Cloud、CDN Interconnect、Peering以及AI与计算基础设施服务进行价格调整；其中，北美地区数据传输价格从原来的0.04美元/GiB上涨至0.08美元/GiB，涨幅达100%；欧洲地区从0.05美元/GiB上涨至0.08美元/GiB，涨幅为60%；亚洲地区从0.06美元/GiB上涨至0.085美元/GiB，涨幅约为42%。

　　2026年2月1日，网宿科技公告对部分产品价格进行适度调整，涉及价格调整的产品为CDN产品标准服务组流量、CDN产品快速回源通道流量、对象存储产品，其中CDN产品标准服务组流量上调35%，CDN产品快速回源通道流量上调40%，对象存储产品存储空间上调40%，以上调整生效时间为2026年2月1日；2月11日，优刻得公告由于全球供应链波动持续加剧，核心硬件采购等基础设施成本出现显著且结构性的上涨，决定自2026年3月1日起，对续签及新签用户的全线产品与服务进行价格上浮调整；2月12日，智谱公告对GLMCoding Plan套餐价格体系进行结构性调整，取消首购优惠，保留按季按年订阅优惠，套餐价格进行结构性调整，整体涨幅自30%起，已订阅用户价格保持不变，生效时间为2026年2月12日。

　　硬件成本上涨叠加AI推理需求高增，亚马逊云、谷歌云相继上调服务价格后，国内优刻得跟进调整，全球云计算进入涨价周期。

　　相关个股

　　1）云服务：优刻得、网宿科技、深信服、青云科技、金山云等2）算力租赁：大位科技、首都在线、东方国信、数据港、光环新网、云赛智联、协创数据、润泽科技、润建股份等；

　　风险提示

　　AI应用落地进展不及预期风险；供应链波动持续加剧风险；行业竞争加剧风险等。