计算机：OpenClaw掀起全民“龙虾热”，关注AI Infra投资机遇

　　OpenClaw：从对话工具到数字员工，重塑个人生产力

　　OpenClaw的本质是一场从“对话工具”到“数字员工”的范式跃迁。与ChatGPT等传统对话式AI不同，OpenClaw实现了从“能说”到“能做”的跨越：通过四层架构（用户交互层、核心处理层、数据存储层、平台适配层）实现“自然语言指令→自主执行”的闭环，这意味着OpenClaw不仅能与用户互动、根据指令完成任务，还可以“接管”用户的电脑，自动调用不同数据完成复杂任务，完成读取文件、整理数据、发送消息、监控信息，甚至远程控制设备等一系列操作。

　　OpenClaw掀起全民“龙虾热”，国产厂商集体入场适配

　　2026年初，OpenClaw引发的技术热潮迅速从极客圈层蔓延至全民，形成一场多方参与、全产业链联动的“龙虾热”。截至目前（3月11日），OpenClaw的GitHub星标数突破27万，超越React和Linux登顶全球开源软件项目榜。为此，国产厂商集体入场适配，抢占“龙虾第一入口”之位。云厂方面，腾讯云、阿里云、华为云、天翼云、移动云、京东云、火山引擎、百度智能云等纷纷宣布支持。硬件厂商方面，小米技术团队率先发文宣布推出自研端侧AI智能体Xiaomimiclaw，并启动邀请制封闭测试；中科可控天阔W50X液冷AI一体机，进一步实现从OpenClaw到CoPaw的国产化工程验证。

　　OpenClaw为Token消耗大户，AI Infra需求急剧提升

　　我们认为，OpenClaw的爆火正在引发AI Infra需求的指数级增长，其根本原因在于Token消耗模式发生了根本性转变，即从“人机对话”升级为“机器自循环”，OpenClaw会不断的自我修正，导致上下文长度急剧膨胀，Token消耗随之快速增长。根据MiniMax，其M2系列文本模型在2026年2月的平均单日Token消耗量，已增长至2025年12月的6倍以上。根据用户反馈，一个配置合理的OpenClaw，24小时运行，每月的token消耗可能高达数千万，如果一旦任务链拉长工具调用增多、记忆开启，token消耗还会更迅速抬升。

　　投资建议

　　建议关注：1）大模型（受益于API调用激增）：MiniMax、智谱等；2）IM入口：阿里巴巴、腾讯等；3）云服务（最直接的“卖铲人”享受用户增长红利）：优刻得、青云科技、网宿科技、首都在线、金山云、深信服等；4）算力租赁/IDC（算力需求增长迎来涨价预期）：大位科技、东阳光、东方国信、润泽科技、润建股份、数据港、奥飞数据、宏景科技、协创数据等；5）算力硬件（底层算力支撑）：寒武纪海光信息、天数智芯、壁仞科技、智微智能等。

　　风险提示：

　　安全监管风险、技术与商业化不确定风险、法律与责任真空风险等。