机器人行业研究：工信部推动人形机器人实景实训，英伟达联手LG共建物理AI系统

　　核心观点：

　　机器人:景气度加速向上，工信部推动人形机器人实景实训，英伟达联手LG共建物理AI系统。

　　工信部等共同推动人形机器人实景实训专项行动。6月8日，工业和信息化部、国务院国资委联合印发《关于联合开展2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动的通知》，推动人形机器人与具身智能产品在真实生产生活环境中常态化部署应用，加速实现规模化发展。目标到2026年底，人形机器人等具身智能重点产品在一批代表性场景的应用验证和常态化部署，开启人形机器人与具身智能“作业模式”。凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。

　　英伟达联手LG共建AI工厂，构建包括机器人仿真与训练在内的物理AI系统。6月7日，英伟达宣布与LG集团合作建设AI工厂，NVIDIA与LG集团正联手打造一座AI工厂，旨在加速LG集团下一代AI驱动型业务的发展。这些业务涵盖机器人、辅助驾驶、数据中心技术及GPU云服务等多个领域。该AI工厂将为LG集团提供加速计算基础设施，支持其在核心业务中训练、仿真、验证及部署AI应用。双方正将模型开发、物理AI AI数据生成、机器人仿真与训练、边缘部署以及工厂级数字孪生整合为统一工作流，用于构建物理AI系统。

　　智元推进“元苼”生态计划，发布行业首个开放完整的具身智能生态技术体系智元AIMA。未来五年投入20亿元专项资金，2026年投入超1亿元，涵盖灵渠Link-U OS、灵创平台LinkCraft、灵心平台LinkSoul、精灵平台Genie Studio，覆盖科研学术创新、教育人才培养、生态伙伴发展、开发社区运营维度。

　　NEURA Robotics完成14亿美元C轮融资，创全球全栈机器人企业融资规模历史新高。投资方包括Tether、高通、亚马逊、英伟达、博世、舍弗勒、欧洲投资银行等。资金用于加速认知机器人与人形机器人全球部署、Neuraverse平台扩展、全球训练场NEURA Gym建设等。当前在手订单及战略落地管线总规模超10亿美元。

　　地瓜机器人一周内达成多项战略合作。与上海人形推动旭日S600芯片在灵龙2.0平台启动应用验证；与智在无界完成业界首个隐空间世界模型在旭日S600上的端侧部署，实测帧率接近20

　　向工业制造的软硬一体化解决方案。

　　投资建议

　　26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26Q2第一代量产产品发布，26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向：

　　(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代4年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注:拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、

　　点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。

　　风险提示

　　行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。